退休计算器

实际收益率 = (1 + 年化收益率) ÷ (1 + 通货膨胀率) − 1 ｜ 预计余额 = 已有余额 × (1 + i)^n + (年缴金额 ÷ 12) × ((1 + i)^n − 1) ÷ i，其中 i 取实际收益率 ｜ 目标养老金 = 年支出 ÷ 提取率 ｜ 缺口 = 预计余额 − 目标养老金

退休后的年支出

一年退休生活要花多少，用今天的钱来写——就像你描述现在的开销那样。它被提取率除，得到目标，所以它是本页唯一会改变目标的输入：其余输入改的都是预计余额。它也是人们最常估低的一个数，因为填的时候通常没有算上医疗开支、一次性更换的大件，以及「有些支出会降、有些反而会涨」这件事。

提取率

你打算每年从养老金里取走的比例，写成小数。本页不背书任何取值，字段里的默认值是起点而不是结论。一个提取率其实是在声明「这笔钱要撑多久、投在什么上面」，而没有任何权威发布过对所有人都安全的数字；本页能引到的最接近出处的一个比率是法定最低提取额的倒数，它是下限而不是上限，FAQ 里有详述。把它调低会抬高目标，而目标是一个存量，不是一句承诺。

通货膨胀率

你预期的物价上涨速度，只用来把预计余额折成今天的钱。它的下限是 0：负通胀会把实际收益率推向无穷大，而通缩规划不是本页要回答的问题。注意这个折算隐含了什么——它假定你的缴费也随通胀上涨，也就是每个月存进去的是固定的一笔实际金额。

实际收益率

把通胀除掉之后的年化收益率：(1 + 收益率) ÷ (1 + 通胀) − 1，而不是收益率减通胀。两者差一个随利率大小放大的小额，相除才是对的，因为收益是按乘法复利的。当两个比率相等时它正好是 0，此时预计余额就是各笔投入之和——那是唯一一个答案是算术而不是预测的情形。

i 与 n

每期实际收益率与期数，形成方式与同批其余几页一致。比较的两边都由它们推进，而正因为进入这里的是实际收益率，本页覆盖的每一年都是「购买力意义上的一年」，而不是名义增长的一年。

缺口

预计余额减去目标，而它的正负号就是答案的方向。与储蓄目标页的每期存入不同，这个数没有 0 下限：负数才是本页能给出的最有信息量的一句话，所以字段标签避开了带方向的措辞，两种读法都写在 FAQ 里。

在你已经有储蓄习惯、想知道它落不落地的时候用，而不是在你还没决定存多少的时候用。它是一个随输入漂移就该重跑的年度体检，不是一份计划：模型假定实际收益率恒定、实际缴费恒定，所以它值钱的地方在缺口的大小与它移动的方向，不在小数点后第二位。它也不计算任何你没有填进来的收入，而其中最常被漏掉的那一项——国家养老金或年金——通常正是最影响答案的一项。

1. 默认情形

   1. 实际收益率：1.07 ÷ 1.03 − 1 = 3.8835%。每期：3.8835% ÷ 12 = 0.3236%。
   2. 期数：25 × 12 = 300。增长因子：1.003236^300 = 2.63591。
   3. 已存的 10 万变成 100,000 × 2.63591 = 263,591（今天的钱）。
   4. 缴费是每月 1,000；年金因子 (2.63591 − 1) ÷ 0.003236 = 505.53，折合 505,530。
   5. 预计余额：263,591 + 505,530 = 769,171（步骤内四舍五入前为 769,170.96）。
   6. 目标养老金：60,000 ÷ 0.04 = 1,500,000。
   7. 缺口：769,170.96 − 1,500,000 = −730,829.04。

   缺口接近目标的一半，而原因不在预计余额那一侧，在支出那一侧。4% 的提取率意味着目标等于年支出的 25 倍，所以每年 6 万对应 150 万——这个数比大多数人对「目标」的心理预期要大得多。

2. 改成四十年

   1. 实际收益率同样是 3.8835%，但期数变成 480：增长因子 1.003236^480 = 4.71573。
   2. 已存的 10 万变成 471,573（今天的钱）。
   3. 缴费是每月 1,666.67；年金因子 (4.71573 − 1) ÷ 0.003236 = 1,148.16，折合 1,913,561。
   4. 预计余额：471,573 + 1,913,561 = 2,385,134（步骤内四舍五入前为 2,385,133.78）。
   5. 目标不变，仍是 1,500,000——目标只取决于支出与提取率。
   6. 缺口：2,385,133.78 − 1,500,000 = +885,133.78。

   缺口不只是变小，而是换了符号——同时目标在两个情形里一模一样。多出的十五年与更高的缴费，把一个 730,829 的缺口变成了 885,134 的富余，而被瞄准的那个东西自始至终没有动过。

3. 实际收益率为零

   1. 实际收益率：1.03 ÷ 1.03 − 1 = 0。
   2. 没有实际增长时，预计余额就是你投进去的钱：100,000 + 1,000 × 300 = 400,000。
   3. 目标养老金：60,000 ÷ 0.04 = 1,500,000。
   4. 缺口：400,000 − 1,500,000 = −1,100,000。

   一个只追平通胀的收益率，会让预计余额等于累计投入，而用今天的钱来看这是完全正确的——钱在名义上长大了，购买力一点没多。这一行也解释了折算为什么必要：同样的情形按名义来算会显示一个八十多万的余额，把缺口低估三分之一。

4. 提取率改成 8%

   1. 预计余额那一侧没有任何变化：仍是 769,170.96。
   2. 目标养老金：60,000 ÷ 0.08 = 750,000。
   3. 缺口：769,170.96 − 750,000 = +19,170.96。

   提取率翻倍，目标减半，同样的缺口就变成了富余——而储蓄那一侧一个输入都没动。这既是本页最方便的结果，也是它最重要的警告：在这里，那个比率出的力比二十五年还多，而整套算术里没有任何一步检查过 8% 到底撑不撑得住。

5. 没有要供养的支出

   1. 目标：0 ÷ 0.04 = 0。
   2. 缺口：769,170.96 − 0 = 769,170.96，也就是预计余额本身。

   一个退化情形，值得跑一次，因为它把两半分开了：没有支出时本页退化成一个普通的复利计算器，没有储蓄时它会退化成一个纯目标。本页的价值就在那个减法里，而减法的质量取决于支出那个数。

本页不背书任何提取率，字段里的默认值是起点不是结论。某个比率撑不撑得住，取决于收益出现的顺序、退休持续多久、以及钱投在什么上面——这三样本页都没有作为输入，而本页能引用的权威里也没有任何一个把这件事定论过。这场比较里唯一有法律依据的比率是法定最低提取额的那个除数，它是下限而不是安全上限，写在 FAQ 里作为参照而不是当作默认值。问这个问题不止一种问法。另一种做法是把每年的提取往前推、看这笔钱能撑多久；本页把它反过来变成一个目标，好处是能直接与余额相减，代价是它显示不了「第十九年就用完了」这种情形。预计余额是今天的购买力，这隐含了「缴费随通胀上涨」。如果你的缴费在名义上是不变的，那它每年买到的都更少，而本页会按这个差额高估结果。没有填进来的收入不会被算进去。对多数家庭来说，漏掉的最大一项是国家养老金或年金——它是一笔会降低目标的持续收入，而不是一个会抬高预计余额的存量，漏掉它会让缺口显得比实际更糟。两边都不建模税收。应税账户里的缴费来自税后收入，传统退休账户的提取要按普通所得课税，而支出那个数应该是你税后需要的金额而不是税前——这个区别足以让目标差出四分之一。收益率没有被建模成一个序列。恒定的实际收益率是一个抹掉了波动的平均数，而退休前后那几年恰恰是收益顺序最要紧的地方。法定最低提取额没有被建模，所以一个涨到该被强制提取的余额，在这里仍然显示为原封不动地复利。

提取率应该填多少？

本页不会告诉你，而任何愿意告诉你的东西都值得警惕。一个提取率其实是在声明「这笔钱要撑多久、投在什么上面、以及市场在头十年里会怎么走」——没有任何权威发布过对所有人都成立的数字，所以这里的默认值只是起点。这场比较里唯一有公开依据的比率来自法定最低提取额：73 岁的除数是 26.5，也就是法定提取约 3.77%。那是必须取出来多少的下限，不是安全上限，所以它是一个参照，也不是一个建议。

为什么是拿支出除以提取率，而不是把每年的提取往前推？

因为这是同一个问题的两个方向，而这个方向才能跟余额相减。往前推回答的是「这笔钱能撑多久」，除以提取率回答的是「要有一份这样的年收入，得先有多少本金」。后者是一个存量，前者是一段时长，而只有存量能从一个预计余额里减掉。选这个方向的代价是本页显示不了「撑到一半就没了」——那需要另一个方向的版本。

为什么预计余额要用今天的钱？

因为支出那个数就是今天的钱。你的年支出说的是现在一年要花多少，而二十五年后的余额是一个名义数字；拿一个去减另一个等于在两种货币之间做减法，会把中间的通胀藏起来。本页把收益率除以通胀率把它除掉，于是两边单位一致。这么做的代价是一个隐含假设：你的缴费也随通胀上涨——如果缴费在名义上不变，结果就是高估的。

缺口是负数意味着什么？

意味着预计余额比目标少那么多，用今天的钱衡量。与储蓄目标页的每期存入不同，这个数故意不设 0 下限，因为一个缺口正是本页最有用的一句话——它有多大，问题就有多大。正数则是同一个陈述的另一个方向：富余，而富余不自动等于闲钱，因为它同样是一份预测而不是一个余额。

如果通胀比我的收益率还高呢？

实际收益率变成负数，预计余额会小于你投进去的钱——这正是负实际收益率的含义，也是一个完全成立的答案。但通胀那一格本身不接受负数：通缩会把实际收益率推向无穷大，而「物价下跌怎么规划」不是本页要处理的问题。如果你真的预期物价会跌，那本页不是对的工具。

缴费会跟着通胀涨吗？

这套算术假定会。把收益率除以通胀率，等价于让余额与每一笔缴费都保持在恒定购买力上，所以模型表现得像你每年存的金额随物价一起上涨。很多人的缴费在名义上是固定的，也就是说实际缴费逐年缩水——对他们来说本页高估了预计余额，期限越长高估越多。把缴费填成你预期在期中会达到的数额，是一个折中办法。

这和储蓄目标计算器有什么区别？

它不做反解，目标也不是一个金额。那一页拿一个你想达到的数、反推出每期要存多少；本页拿一个你已经有的储蓄习惯、问它够不够，而这就需要两个那一页没有的输入——年支出与提取率。两者对收益率的假定也不同：那一页用的是名义预期收益率，而本页要把通胀除掉，因为它的答案要跟一个用今天的钱写的支出数作比较。

• Planning for retirement（美国）——这个问题的消费者版本：退休收入要覆盖什么、为什么支出那个数最难估，以及为什么目标是一个区间而不是一个数 — Consumer Financial Protection Bureau（美国）
• Publication 590-B (2025)（美国）——Distributions from Individual Retirement Arrangements (IRAs)：附录 B 的表 III（Uniform Lifetime）给出每个年龄的除数，这是本页这场比较里唯一有公开规则支撑的提取率。73 岁的除数是 26.5，即法定最低提取约 3.77%——它是下限，不是安全上限 — Internal Revenue Service（美国）
• Retirement topics — Required minimum distributions (RMDs)（美国）——提取从哪一年起不再是可选的、以及未按规定分配时的额外税，也就是「未动用的增长」这种预计停止描述真实账户的那一刻 — Internal Revenue Service（美国）
• 国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见（国办发〔2022〕7 号，2022 年 4 月 8 日成文、4 月 21 日发布）——中国侧完全积累型退休账户的制度框架，第四部分「缴费水平」写明参加人每年缴纳个人养老金的上限为 12000 元。它没有规定任何提取率、也没有规定目标倍数；本页那个比率在两个法域里都没有监管依据，它是一个输入 — 国务院办公厅（中国）
• 关于个人养老金有关个人所得税政策的公告（财政部、税务总局公告 2022 年第 34 号，2022 年 11 月 3 日）——中国侧同类账户的税收处理，也是本页「支出应当理解为税后金额」的理由：领取的时候要课税 — 财政部、国家税务总局（中国）