Calcolatrice del 401(k)

Saldo = saldo iniziale x (1 + i)^n + (il tuo differimento + contributo del datore di lavoro) x [((1 + i)^n - 1) / i] dove contributo del datore di lavoro = aliquota del match x min(la tua percentuale di differimento, limite del match) x stipendio i = rendimento annuo / 100 / 12 n = anni x 12

Saldo iniziale

Quanto è già sul conto prima del primo differimento. Conta come denaro tuo, perché lo era: per questo finisce nei tuoi contributi e non in quelli del datore di lavoro

Stipendio

Stipendio annuo. Entrambi i versamenti sono definiti come percentuali di questa cifra, quindi questo solo dato scala nello stesso momento il tuo differimento e il contributo del datore di lavoro

Differimento

La quota di ogni busta paga che versi nel piano. È il differimento ad attivare il match: a zero, la colonna del datore di lavoro è esattamente zero

Aliquota del match

La quota del tuo differimento coperto che il datore paga. Un'aliquota del 50% su un differimento del 6% significa che il datore aggiunge il 3% dello stipendio

Limite del match

La parte massima dello stipendio su cui il datore copre. Sotto quella soglia ogni punto percentuale in più di differimento compra più match; da lì in su, differire di più non compra nulla

i

Tasso mensile: il rendimento annuo diviso dodici, non la sua radice dodicesima. È un rendimento di mercato atteso, non un APY pubblicizzato, e le due convenzioni rispondono a domande diverse

n

Numero di versamenti mensili: gli anni moltiplicati per dodici

Usala quando il contributo del datore di lavoro fa parte della risposta e vuoi vedere i due pagatori separati: per controllare se stai differendo abbastanza da incassare tutto il match, per dare un prezzo all'effetto di un cambio di piano, o per capire quanto di un saldo di pensione previsto l'hai pagato davvero tu. È anche il modo più rapido per vedere la forma di una formula di match: la colonna del datore smette di crescere al limite, la tua no, quindi il valore marginale di differire di più è alto sotto la soglia e nullo sopra. Non è la pagina giusta per un semplice deposito: un conto di risparmio ha un solo pagatore, nessun match e un APY pubblicizzato invece di un rendimento di mercato previsto, e la crescita composta che quella pagina modella è una promessa dove questa è un'aspettativa. Per un conto il cui saldo può scendere, e il cui rendimento può essere negativo, la pagina è questa.

1. I valori predefiniti, divisi per chi ha pagato

   1. Tasso mensile: 7% / 12 = 0,583333% al mese, su 30 x 12 = 360 mesi. Il fattore di crescita è 1,0058333^360 = 8,116497.
   2. Stipendio mensile: 70.000 / 12 = 5833,33. Il tuo differimento è il 6% di quella cifra, quindi 350,00 al mese.
   3. Il datore copre il 50% del primo 6% dello stipendio e tu differisci esattamente il 6%, quindi aggiunge il 3% dello stipendio: 175,00 al mese.
   4. I tuoi 350,00 al mese si compongono fino a 426.989,85; i 175,00 del datore fino a 213.494,92; i 10.000 iniziali crescono fino a 81.164,97.
   5. Saldo: 81.164,97 + 426.989,85 + 213.494,92 = 721.649,75. Versato fra voi due: 10.000 + 350 x 360 = 136.000, più i 63.000 del datore di lavoro.

   I 63.000 versati dal datore valgono 213.494,92 al momento della pensione, perché il match si compone esattamente alle stesse condizioni del tuo denaro. È tutto qui il motivo per cui conviene incassarlo: il 3% dello stipendio che il datore aggiunge non è un bonus del 3%, è un flusso che cresce per trent'anni. Vale la pena notare anche in quale colonna è finito il saldo iniziale: è denaro tuo, quindi sta nei tuoi contributi, e le due cifre dei contributi più il guadagno tornano al centesimo sul saldo.

2. Differire il 10% quando il match si ferma al 6%

   1. Il tasso mensile e i 360 periodi sono gli stessi del caso predefinito.
   2. Il tuo differimento sale al 10% di 5833,33, cioè 583,33 al mese.
   3. Il datore copre min(10%, 6%) = 6%, quindi aggiunge ancora 175,00 al mese: esattamente quello che aggiungeva con un differimento del 6%.
   4. Il tuo flusso si compone fino a 711.649,75, mentre quello del datore resta a 213.494,92.
   5. Saldo: 81.164,97 + 711.649,75 + 213.494,92 = 1.006.309,65.

   Le due cifre del datore sono identiche a quelle dell'esempio precedente, cifra per cifra, perché il min() della formula ha smesso di rispondere al tuo differimento. I quattro punti percentuali in più che differisci sono interamente denaro tuo: il saldo sale di 284.659,90 e non un centesimo di quell'aumento viene dal match. Questo non rende il differimento extra una cattiva idea: rende lo stesso rendimento e può portare un vantaggio fiscale che questa pagina deliberatamente non modella. Significa però che l'argomento a suo favore deve essere qualcosa di diverso dal match, perché il match è finito al 6%.

3. Non differire nulla

   1. Il tuo differimento è 0, quindi il tuo versamento mensile è 0,00.
   2. Il datore copre min(0%, 6%) = 0% dello stipendio, quindi anche il suo versamento è 0,00.
   3. Entrambi i flussi di rendita spariscono e resta solo il saldo iniziale a comporsi.
   4. Saldo: 10.000 x 1,0058333^360 = 81.164,97.

   Questa riga è il motivo per cui il match viene di solito descritto come denaro gratis: i 63.000 che il datore era disposto ad aggiungere nel caso predefinito sono ancora sul tavolo e non ne viene incassato nulla. Il datore non può versare se non versi tu: il match è definito in funzione del tuo differimento, quindi chi partecipa a un piano e non differisce nulla non riceve nulla, per quanto generoso possa sembrare il documento del piano.

4. Un piano che copre il 100% fino al 6%

   1. Il tuo differimento resta 350,00 al mese.
   2. Ora il datore paga il 100% del primo 6%, cioè il 6% dello stipendio: 350,00 al mese, esattamente come te.
   3. I due flussi sono uguali, quindi entrambi si compongono fino a 426.989,85.
   4. Saldo: 81.164,97 + 426.989,85 + 426.989,85 = 935.144,67.

   Raddoppiare l'aliquota del match dal 50% al 100% porta il totale del datore da 63.000 a 126.000 e il saldo da 721.649,75 a 935.144,67: una differenza di 213.494,92 che nasce da una scelta di disegno del piano che il partecipante non controlla. È anche il caso in cui i contributi del datore sono esattamente uguali ai tuoi, il che rende la ripartizione più facile da leggere su un estratto conto reale.

5. Un rendimento di mercato del meno 20%

   1. Tasso mensile: -20% / 12 = -1,666667% al mese, di nuovo su 360 mesi.
   2. Il fattore di crescita crolla a 0,9833333^360 = 0,002357, quindi i 10.000 iniziali si riducono a 23,57.
   3. Il fattore dei versamenti è 59,8586, quindi i tuoi 350,00 al mese si accumulano fino a 20.950,51 e i 175,00 del datore fino a 10.475,26.
   4. Saldo: 23,57 + 20.950,51 + 10.475,26 = 31.449,33, contro 199.000 versati fra voi due.

   È questa la riga che separa la pagina da ogni pagina di deposito della stessa categoria. Un saldo di risparmio non può comportarsi così: un APY pubblicizzato è ciò che l'istituto paga e non è negativo. Un rendimento di mercato è una previsione, e un meno 20% prolungato si compone contro di te con la stessa spietatezza con cui un tasso positivo si compone a tuo favore. La colonna dei contributi del datore resta qui un robusto 63.000 mentre la colonna del guadagno è negativa: è per questo che il pannello tiene quelle due cifre separate invece di nettarle.

Lo stipendio resta costante per tutto il periodo, e con esso il differimento. Nella realtà gli stipendi salgono, e poiché sia il tuo differimento sia il match del datore sono percentuali dello stipendio, uno stipendio che cresce alza entrambi. Una proiezione trentennale su uno stipendio piatto sottostima quindi una carriera che riceve aumenti, e non può mostrare un cambio di lavoro, un periodo senza contributi o un piano che sospende il match in un anno difficile. Esiste un tetto di legge ai differimenti, aggiornato ogni anno, e questa pagina non lo modella. Oltre quel tetto l'eccedenza non è esclusa dal reddito complessivo dell'anno, quindi una percentuale di differimento alta su uno stipendio alto può urtare contro un limite che non ha nulla a che vedere con il limite del match. La cifra è fissata da un avviso annuale e non dal regolamento che istituisce il tetto, quindi qui non ne viene stampato nessun importo: la stessa pagina va letta come se non ci fosse un tetto. Il limite e l'aliquota del match sono specifici del piano, e nulla garantisce che un piano reale usi i numeri tondi dei valori predefiniti di questa pagina. Un piano può coprire per periodo di paga invece che su base annua, può richiedere un anno di servizio, può escludere i bonus dallo stipendio su cui calcola il match e può cambiare formula a metà carriera. Il vesting non è modellato. I contributi del datore diventano spesso tuoi solo dopo una scala di anni, e andarsene prima del vesting completo fa decadere parte o tutta la colonna del datore. Ogni cifra del datore in questa pagina presuppone che quel denaro sia tuo da tenere. Il rendimento è un unico tasso costante. I mercati reali non rendono la stessa percentuale ogni anno, e l'ordine degli anni brutti e di quelli buoni cambia il risultato anche quando la media è identica. Un tasso negativo è ammesso proprio perché un rendimento di mercato è una previsione e non una promessa, ma un tasso costante resta una semplificazione di una sequenza. Tasse, commissioni e inflazione sono assenti. I contributi tradizionali a un 401(k) si versano al lordo dell'imposta sul reddito e i prelievi sono tassati come reddito, mentre un trattamento Roth inverte la cosa; questa pagina non modella né l'uno né l'altro, quindi ogni cifra è un saldo nominale al lordo delle imposte. I costi dei fondi, le spese amministrative e il fatto che un euro alla pensione compri meno di un euro di oggi restano tutti fuori dal modello. Questa è una forma di previdenza sponsorizzata dal datore di lavoro negli Stati Uniti e la pagina la descrive come tale. Il match, il tetto ai differimenti e le regole di vesting vengono tutti da quel corpo di norme, e il conto non può essere aperto da chi ne sta fuori. L'equivalente più vicino in Italia è la previdenza complementare — fondi pensione negoziali e aperti, PIP — che segue regole proprie, fissate dalla legge e dal contratto collettivo invece che da un documento del piano: il contributo del datore, quando c'è, non nasce dalla formula di questa pagina, e le cifre qui sopra non dicono nulla sulla previdenza italiana.

Quanto aggiunge davvero il match del datore?

Con i valori predefiniti di questa pagina aggiunge 63.000 di denaro proprio in trent'anni, che si compongono fino a 213.494,92: circa il 30% del saldo di pensione. È una frazione larga per un beneficio che quasi nessun partecipante quantifica. La cifra dipende insieme dall'aliquota e dal limite del match: il 50% fino al 6% dello stipendio è il 3% dello stipendio pagato dal datore, e il 100% fino al 6% è il 6%.

Conviene differire più del limite del match?

Il match non è un motivo per farlo, perché i contributi del datore smettono di crescere quando il tuo differimento raggiunge il limite: la tabella di questa pagina mostra la colonna del datore piatta a 63.000 per differimenti del 6%, dell'8% e del 10%. Il denaro differito oltre il limite rende comunque lo stesso rendimento e può portare un vantaggio fiscale che questa pagina non modella, quindi un buon motivo può esserci; semplicemente non è il match.

Perché il rendimento è diviso per dodici invece di estrarne la radice dodicesima?

Perché è un rendimento di mercato e non un tasso pubblicizzato. L'APY di una banca contiene già un anno di capitalizzazione, quindi per ricavarne un tasso mensile bisogna estrarre la radice dodicesima. Un rendimento di mercato atteso non contiene capitalizzazione, quindi la conversione onesta è una divisione semplice. Trattare l'uno come l'altro è un errore reale in entrambe le direzioni, ed è per tenerli separati che esistono le due pagine sorelle di questo sito.

Il mio estratto conto ripartisce i contributi del datore in modo diverso da questa pagina. Chi sbaglia?

Nessuno dei due. Ai sensi della norma statunitense citata fra le fonti — quella che tratta i differimenti elettivi come contributi del datore ai fini della reportistica — il tuo differimento risulta versato dal datore, quindi la voce del datore in un estratto conto contiene di solito anche il tuo differimento oltre al match. Questa pagina ripartisce per chi ha pagato davvero, quindi la sua cifra dei contributi del datore è il solo match e la sua cifra dei contributi totali è denaro tuo. In entrambe le letture le due cifre sommano allo stesso lordo.

C'è un tetto a quanto posso differire?

Sì. I differimenti elettivi oltre un limite annuo di legge non sono esclusi dal reddito complessivo di quell'anno, e il limite è aggiornato ogni anno: la norma che lo istituisce è fra le fonti di questa pagina e un avviso annuale ne fissa l'importo. La pagina non modella il tetto e qui non viene stampato nessun importo, quindi una percentuale di differimento abbastanza alta da superarlo farà sembrare il totale agevolato più grande di quello che è.

Il saldo può scendere?

Sì, ed è esattamente per questo che la pagina ammette un rendimento annuo negativo. L'esempio a meno 20% finisce a 31.449,33 contro 199.000 versati. È quella la linea che divide questa pagina dalle pagine di risparmio della stessa categoria: un APY pubblicizzato è ciò che un istituto paga e non è mai negativo, mentre un rendimento di mercato è una previsione, e la crescita composta contro di te è composta quanto quella a tuo favore.

Il denaro del datore è mio subito?

Non necessariamente, e la pagina presume di sì. Molti piani sottopongono i contributi del datore a una scala di vesting, e andarsene prima del vesting completo fa decadere parte di quella colonna. La cifra dei contributi del datore qui è quello che è stato versato e cresciuto, non quello che è tuo se te ne vai.

• 26 CFR 1.401(k)-1, Definition of a qualified cash or deferred arrangement; paragraph (a)(4)(ii), Treatment of elective contributions as employer contributions, is the rule that a participant's own deferral is reported as an employer contribution — United States, Electronic Code of Federal Regulations (Title 26, current as of 2026)
• 26 CFR 1.401(m)-1, Matching contributions and employee contributions, which states what does and does not count as a matching contribution — United States, Electronic Code of Federal Regulations (Title 26, current as of 2026)
• 26 CFR 1.402(g)-1, Limitation on exclusion for elective deferrals: the excess of an individual's elective deferrals for a taxable year over the applicable limit for the year may not be excluded from gross income — United States, Electronic Code of Federal Regulations (Title 26, current as of 2026)