ROI कैलकुलेटर

ROI = (वापस मिली रक़म − (निवेश लागत + अतिरिक्त लागतें)) ÷ (निवेश लागत + अतिरिक्त लागतें) × 100

निवेश लागत

लगाया गया पैसा, जो शून्य से बड़ा होना चाहिए — शून्य लागत पर अनुपात का कोई भाजक ही नहीं बचता

अतिरिक्त लागतें

सौदे ने जो बाक़ी सब खाया: शुल्क, कमीशन, मरम्मत, रखने का ख़र्च; यह ऊपर से भी घटता है और नीचे भी जुड़ता है

लौटाई गई रक़म

निवेश ने जो कुछ लौटाया, जो शून्य हो सकता है पर ऋणात्मक नहीं — दोबारा दिया गया पैसा लागतों में जाता है, यहाँ नहीं

शुद्ध लाभ

वापस मिली रक़म घटा दोनों लागतें; जहाँ सौदे में नुक़सान हुआ वहाँ यह ऋणात्मक होता है

ROI

कुल लागत के प्रतिशत के रूप में शुद्ध लाभ, जिसकी निचली सीमा पूरे नुक़सान पर −100 प्रतिशत है

रिटर्न गुणक

वापस मिली रक़म बटा कुल लागत, यानी वही बात जो प्रतिशत कहता है: 1.5 का गुणक यानी निवेश पर 50 प्रतिशत का रिटर्न

इसका इस्तेमाल किसी पूरे हो चुके सौदे को आँकने के लिए, या लगभग एक ही आकार के दो सौदों की तुलना करने के लिए कीजिए, जब समय ज़्यादा मायने न रखता हो या दोनों के लिए एक जैसा हो। यह हर उस चीज़ का सही नाप है जिसे बाद में किसी विवरण-पत्र में देखा जा सके, और जब लोग पूछते हैं कि कोई निवेश अच्छा था या नहीं, तो ज़्यादातर उनका मतलब यही नाप होता है। तीन जगहों पर यह ग़लत नाप है। यह दो साल के सौदे की तुलना दस साल के सौदे से नहीं कर सकता, क्योंकि समय को पूरी तरह नज़रअंदाज़ करता है — दो साल में 40 प्रतिशत वापसी दस साल में 40 प्रतिशत से कहीं बेहतर नतीजा है, और यह सिर्फ़ सालाना वाला पेज बता सकता है। यह परियोजनाओं के लिए फ़ैसला लेने का नियम नहीं है, क्योंकि पैसे की लागत वाली दर को गिनता ही नहीं; उसके लिए शुद्ध वर्तमान मूल्य वाला पेज है। और यह जोखिम के बारे में कुछ नहीं कहता, इसलिए सिक्का उछालने पर 30 प्रतिशत और सरकारी बॉन्ड पर 30 प्रतिशत यहाँ एक ही संख्या हैं।

1. 10,000 लगे, 15,000 वापस आए, कोई अतिरिक्त लागत नहीं

   1. कुल लागत: 10,000 + 0 = 10,000
   2. शुद्ध लाभ: 15,000 − 10,000 = 5,000
   3. ROI: 5,000 ÷ 10,000 × 100 = 50.00%
   4. रिटर्न गुणक: 15,000 ÷ 10,000 = 1.5

   यही पेज का डिफ़ॉल्ट है, और यह वह मामला है जिसके साथ कोई समय जुड़ा ही नहीं: पैसा गया और आ गया, और यहाँ कहीं यह नहीं लिखा कि इसमें एक साल लगा या पंद्रह। दोनों नतीजे एक ही बात हैं — गुणक घटा एक, गुणा सौ, यानी प्रतिशत — इसलिए जो पेज इनमें से सिर्फ़ एक दिखाता, वह भी आपको पूरा जवाब ही दिखा रहा होता, बस दूसरी इकाई में।

2. वही सौदा 500 के शुल्क के साथ: 18.18%, 20.00% नहीं

   1. कुल लागत: 5,000 + 500 = 5,500
   2. शुद्ध लाभ: 6,500 − 5,500 = 1,000
   3. ROI: 1,000 ÷ 5,500 × 100 = 18.18%
   4. रिटर्न गुणक: 6,500 ÷ 5,500 = 1.1818

   तुलना उस ग़लत जवाब से कीजिए जो तब आता है जब अतिरिक्त लागत सिर्फ़ ऊपर से घटाई जाए: 1,000 ÷ 5,000 यानी 20.00 प्रतिशत। दोनों संख्याएँ क़रीब-क़रीब पाँचवाँ हिस्सा लगती हैं, और ग़लत वाली ज़्यादा अच्छी लगती है — ठीक इसीलिए लागत दोनों जगह जाती है। इस ख़ाने को शून्य पर छोड़ दीजिए तो आपको भोली गणना मिलती है, इसलिए यह ख़ाना दिखाई देना ही बात है।

3. ऐसा सौदा जो 1,000 अतिरिक्त खा जाता है और फिर भी घाटे में रहता है

   1. कुल लागत: 1,000 + 1,000 = 2,000
   2. शुद्ध लाभ: 1,500 − 2,000 = −500
   3. ROI: −500 ÷ 2,000 × 100 = −25.00%
   4. रिटर्न गुणक: 1,500 ÷ 2,000 = 0.75

   वापस मिली रक़म निवेश लागत से बड़ी है, इसलिए मोटे अनुमान से यह सौदा कमा लेता है — और उसने नहीं कमाया, क्योंकि उसने 2,000 खाकर 1,500 लौटाए। यहाँ दोनों आँकड़ों को साथ चलना ही होगा: निवेश पर −25 प्रतिशत का रिटर्न और 0.75 का गुणक एक ही कथन हैं, और जो पेज एक पंक्ति में हृष्ट-पुष्ट दिखने वाली संख्या और दूसरी में घाटा दिखाए, वह सिर्फ़ अनुमानित नहीं, टूटा हुआ होगा।

निवेश पर रिटर्न की तीन अंधी जगहें हैं और यह जानना अच्छा है कि आप किसमें खड़े हैं। यह समय को पूरी तरह नज़रअंदाज़ करता है, इसलिए अलग-अलग लंबाई के सौदों की तुलना नहीं कर सकता, और 20 प्रतिशत का रिटर्न उस परियोजना के बीच तुलनीय नहीं है जिसमें एक साल लगा और उसके बीच जिसमें आठ। यह जोखिम नज़रअंदाज़ करता है, इसलिए पक्के 10 प्रतिशत और जोखिम भरे 10 प्रतिशत को एक जैसा मानता है। और इसमें फ़ैसले की कोई सीमा बनी हुई नहीं है: यह बताता है कि क्या हुआ, यह नहीं कि करना चाहिए था या नहीं, क्योंकि क़ीमत इस पर टिकी है कि वह पैसा और कहाँ कमा सकता था, और वह दर यहाँ कोई इनपुट ही नहीं है। इसके ऊपर, नतीजा उतना ही मायने रखता है जितनी वे दो रक़में जो आपने भरीं। इस गणना को कर के बारे में कुछ नहीं पता, इसलिए कर-पूर्व नापा गया निवेश पर रिटर्न वह नहीं है जो आपके पास बचता है; किसी को आपके अपने समय की क़ीमत का भी पता नहीं, जो असली लागत है पर बिल्लों में शायद ही दिखती है; और बीच में आने-जाने वाले नक़दी प्रवाह भी नहीं सँभलते, इसलिए जिस सौदे ने रास्ते में आपको चुकाया हो उसे या तो पूरा हो चुका एक चक्कर मानकर आँकिए, या आंतरिक प्रतिफल दर से नापिए। और आख़िर में, भाजक धनात्मक होना ही चाहिए — जिस परियोजना पर कोई लागत ही नहीं, उसके लिए बताने को कोई अनुपात नहीं है।

निवेश पर रिटर्न कैसे निकाला जाए?

निवेश लागत और हर अतिरिक्त लागत को जोड़िए, उस जोड़ को वापस मिली रक़म से घटाकर शुद्ध लाभ निकालिए, और शुद्ध लाभ को उसी जोड़ से भाग दीजिए। 10,000 लगाकर 15,000 वापस पाने पर, बिना किसी अतिरिक्त लागत के, शुद्ध लाभ 5,000 और निवेश पर रिटर्न 50 प्रतिशत बनता है, जो 1.5 का रिटर्न गुणक है।

अतिरिक्त लागतें अंश में जाती हैं या भाजक में?

दोनों में। कोई शुल्क या रखने का ख़र्च आपकी कमाई घटाता भी है और आपका बँधा हुआ पूँजी भी बढ़ाता है, इसलिए शुद्ध लाभ यानी वापस मिली रक़म घटा दोनों लागतें, और भाजक यानी दोनों लागतों का जोड़। 5,000 के निवेश पर 500 का शुल्क एकतरफ़ा गिनने पर 20.00 प्रतिशत आता है; ठीक से गिनने पर 18.18 प्रतिशत, और यह पूरा फ़र्क़ उसी दिशा में है जिसमें सौदा बेहतर दिखता है।

क्या निवेश पर रिटर्न को सालाना बनाना चाहिए?

इस पेज पर नहीं, क्योंकि यहाँ धारण अवधि है ही नहीं जिस पर सालाना बनाया जाए, और उसे जोड़ देने से यह अनुपात से दर बन जाता। अगर आपको सालाना आँकड़ा चाहिए तो वह दूसरा सवाल है और उसका जवाब भी दूसरा है, तथा कुल प्रतिफल को सालों से भाग देना वह जवाब नहीं है — सालाना प्रतिफल वाला पेज चक्रवृद्धि दर निकालता है और उसके बग़ल भोली भाग-वाली संख्या भी छापता है ताकि फ़ासला दिखे। पाँच साल में 60 प्रतिशत यानी सालाना चक्रवृद्धि 9.856 प्रतिशत, 12 नहीं।

ऋणात्मक निवेश पर रिटर्न का क्या मतलब है?

कि सौदे ने जितना खाया उससे कम लौटाया। निचली सीमा −100 प्रतिशत है, जो तब होती है जब वापस मिली रक़म शून्य हो: तब शुद्ध लाभ ठीक कुल लागत का ऋणात्मक होता है और रिटर्न गुणक ठीक शून्य। −100 और शून्य के बीच का हर आँकड़ा आंशिक नुक़सान है, और ऋणात्मक जवाब कोई इनपुट-त्रुटि नहीं बल्कि सामान्य नतीजा है — यह पेज उसे त्रुटि नहीं मानता।

जब प्रतिशत पहले ही बता रहा है तो रिटर्न गुणक क्यों दिखाया जाए?

क्योंकि दोनों एक ही बात हैं उन दो इकाइयों में जो लोग असल में इस्तेमाल करते हैं, और पेज यह नहीं जान सकता कि आप कौन-सी लेने आए थे। गुणक यानी वापस मिली रक़म बटा कुल लागत, और प्रतिशत यानी गुणक घटा एक, गुणा सौ, इसलिए 1.5 का गुणक और निवेश पर 50 प्रतिशत का रिटर्न एक ही संख्या है, दो बार लिखी हुई। यही सर्वसमिका एक जाँच भी है: अगर दोनों कभी चिह्न में बेमेल हो जाएँ, तो पेज सिर्फ़ अनुमानित नहीं, असंगत होगा।

इस पेज और सालाना प्रतिफल वाले पेज में क्या फ़र्क़ है?

समय। निवेश पर रिटर्न एक अनुपात है जिसके साथ कोई समय जुड़ा नहीं: जो लौटा, जो गया उसके मुक़ाबले। सालाना प्रतिफल एक कुल प्रतिफल और एक धारण अवधि लेकर चक्रवृद्धि की हुई सालाना दर बताता है। 60 प्रतिशत का फ़ायदा निवेश पर 60 प्रतिशत का रिटर्न है, चाहे उसमें एक साल लगा हो या बीस, और इन दोनों में फ़र्क़ सिर्फ़ सालाना आँकड़ा करता है — इसीलिए दोनों पेज एक-दूसरे से जुड़ते हैं, एक दूसरे की जगह नहीं लेता।

• Publication 550 — Investment Income and Expenses (amount realized, adjusted basis, and how commissions and load charges enter the basis) — Internal Revenue Service (United States)
• Annual Return — Investor.gov glossary (the many ways an annual rate can be computed, and which of them is called the A.P.R.) — U.S. Securities and Exchange Commission, Investor.gov (United States)
• H.15 Selected Interest Rates — the published benchmark rates a computed rate is compared against — Board of Governors of the Federal Reserve System (United States)
• Economic Survey, Chapter 3: Monetary Management and Financial Intermediation — the Ministry of Finance's annual review of Indian interest rates, returns and financial intermediation, the setting Indian investment returns are earned in — Ministry of Finance, Government of India (Economic Survey)