रिटायरमेंट कैलकुलेटर

वास्तविक प्रतिफल = (1 + सालाना प्रतिफल) ÷ (1 + महँगाई) − 1 | अनुमानित शेष = शुरुआती शेष × (1 + i)^n + (अंशदान ÷ 12) × ((1 + i)^n − 1) ÷ i, वास्तविक प्रतिफल पर | लक्ष्य पूँजी = सालाना ख़र्च ÷ निकासी दर | अंतर = अनुमानित शेष − लक्ष्य पूँजी

रिटायरमेंट में सालाना ख़र्च

रिटायरमेंट के एक साल का ख़र्च, आज के पैसे में — ठीक उसी तरह जैसे आप आज का ख़र्च बताते हैं। इसे निकासी दर से भाग देकर लक्ष्य बनता है, इसलिए इस पेज पर यह अकेला इनपुट है जो लक्ष्य को हिलाता है; बाक़ी सब अनुमान को हिलाते हैं। यह वही संख्या है जिसे लोग सबसे ज़्यादा कम आँकते हैं, क्योंकि इसमें आम तौर पर स्वास्थ्य का ख़र्च, एक बार के बदलाव, और यह तथ्य शामिल नहीं होता कि कुछ ख़र्च घटता है और कुछ बढ़ता है।

निकासी दर

पूँजी का वह हिस्सा जो आप हर साल निकालने की सोच रहे हैं। यह पेज इसके लिए कोई मान नहीं सुझाता, और डिफ़ॉल्ट संख्या किसी निष्कर्ष की जगह बहस की शुरुआत है। दर इस बात का बयान है कि पैसा कितने समय चलना है और वह कहाँ लगा है, और कोई प्राधिकरण ऐसा आँकड़ा नहीं छापता जो हर हालत में सुरक्षित हो; इस तुलना में क़ानूनी आधार रखने वाली अकेली दर अनिवार्य वितरण वाला भाजक है, जो न्यूनतम है, सुरक्षित ऊपरी सीमा नहीं, और वह सवाल-जवाब में एक संदर्भ बिंदु की तरह रखा गया है। दर घटाने पर लक्ष्य बढ़ जाता है, और लक्ष्य एक स्टॉक है, कोई वादा नहीं।

महँगाई की दर

जिस दर से आपके हिसाब से क़ीमतें बढ़ेंगी, और इसका इस्तेमाल सिर्फ़ अनुमान को आज के पैसे में बदलने के लिए होता है। इसकी निचली सीमा शून्य है: ऋणात्मक दर वास्तविक प्रतिफल को अनंत की तरफ़ ले जाती, और क़ीमतें गिरने की योजना बनाना ऐसा सवाल है जिसके लिए यह पेज बना ही नहीं है। यह भी देख लीजिए कि यह बदलाव क्या मान लेता है — कि आपके अंशदान भी महँगाई के साथ बढ़ते हैं, यानी हर महीने असल में एक तय रक़म जमा हो रही है।

वास्तविक प्रतिफल

वह सालाना प्रतिफल जिसमें से महँगाई निकाल दी गई हो: (1 + प्रतिफल) ÷ (1 + महँगाई) − 1, न कि प्रतिफल में से महँगाई की दर घटाकर। दोनों में इतना छोटा फ़र्क़ रहता है जो दरें बढ़ने के साथ बढ़ता है, और भाग वाला तरीक़ा सही है क्योंकि प्रतिफल गुणात्मक रूप से चक्रवृद्धि करते हैं। दोनों दरें बराबर हों तो यह ठीक शून्य होता है, और तब अनुमान जमा की गई रक़मों का जोड़ भर रह जाता है — यह अकेला मामला है जहाँ जवाब अंकगणित है, पूर्वानुमान नहीं।

i और n

हर अवधि का वास्तविक प्रतिफल और अवधियों की संख्या, दोनों इसी श्रृंखला के बाक़ी पेजों जैसे बने हैं। तुलना के दोनों पक्ष इन्हीं पर चलते हैं, और चूँकि यहाँ वास्तविक प्रतिफल आता है, अनुमान जिस-जिस साल को छूता है वह नाममात्र बढ़ोतरी का साल नहीं बल्कि क्रय-शक्ति का साल है।

अंतर

अनुमानित शेष घटा लक्ष्य, और इसका चिह्न ही जवाब की दिशा है। बचत लक्ष्य वाले पेज पर जमा की संख्या के उलट यह शून्य पर बँधा हुआ नहीं है: ऋणात्मक संख्या इस पेज का सबसे काम का वाक्य है, इसलिए इसके खाने का नाम एक-दिशात्मक शब्दों से बचाकर रखा गया है, और दोनों दिशाएँ कैसे पढ़ें यह सवाल-जवाब में लिखा है।

इसे तब इस्तेमाल कीजिए जब आपकी बचत की आदत बन चुकी हो और आप यह जानना चाहते हों कि वह काम आ रही है या नहीं, यह तय करने के लिए नहीं कि कितना बचाना है। यह साल-दर-साल दोहराने लायक़ जाँच है जिसे इनपुट बदलने पर दोबारा चलाया जाता है, कोई योजना नहीं: अनुमान मान लेता है कि वास्तविक प्रतिफल और वास्तविक अंशदान दोनों स्थिर हैं, इसलिए इसका मोल अंतर के आकार और उसकी दिशा में है, दशमलव के बाद के अंकों में नहीं। यह उस आय को नहीं गिनता जो आपने भरी ही नहीं, और उनमें सबसे बड़ी — पेंशन या वार्षिकी — आम तौर पर जवाब को सबसे ज़्यादा बदलती है।

1. डिफ़ॉल्ट हालत

   1. वास्तविक प्रतिफल: 1.07 ÷ 1.03 − 1 = 3.8835%। हर अवधि पर: 3.8835% ÷ 12 = 0.3236%।
   2. अवधियाँ: 25 × 12 = 300। बढ़ोतरी गुणक: 1.003236^300 = 2.63591।
   3. पहले से जमा 1,00,000 बनते हैं 1,00,000 × 2.63591 = 2,63,591, आज के पैसे में।
   4. अंशदान महीने के 1,000 हैं; वार्षिकी गुणक (2.63591 − 1) ÷ 0.003236 = 505.53, जो 5,05,530 का हो जाता है।
   5. अनुमानित शेष: 2,63,591 + 5,05,530 = 7,69,171 (चरणों में गोल करने से पहले 7,69,170.96)।
   6. लक्ष्य पूँजी: 60,000 ÷ 0.04 = 15,00,000।
   7. अंतर: 7,69,170.96 − 15,00,000 = −7,30,829.04।

   कमी लक्ष्य का लगभग आधा है, और इसकी वजह अनुमान नहीं है — ख़र्च वाली संख्या है। 4% की निकासी दर का मतलब सालाना ख़र्च का पच्चीस गुना, इसलिए साल के 60,000 का मतलब 15,00,000, जो उस संख्या से कहीं बड़ी है जो ज़्यादातर लोग लक्ष्य के रूप में ज़ेहन में रखते हैं।

2. पच्चीस की जगह चालीस साल

   1. वास्तविक प्रतिफल वही 3.8835%, पर अवधियाँ 480: बढ़ोतरी गुणक 1.003236^480 = 4.71573।
   2. शुरुआती 1,00,000 बनते हैं 4,71,573, आज के पैसे में।
   3. अंशदान 1,666.67 महीने के हैं; वार्षिकी गुणक (4.71573 − 1) ÷ 0.003236 = 1,148.16, जो 19,13,561 का हो जाता है।
   4. अनुमानित शेष: 4,71,573 + 19,13,561 = 23,85,134 (चरणों में गोल करने से पहले 23,85,133.78)।
   5. लक्ष्य 15,00,000 पर वही रहता है, क्योंकि लक्ष्य सिर्फ़ ख़र्च और निकासी दर पर निर्भर है।
   6. अंतर: 23,85,133.78 − 15,00,000 = +8,85,133.78।

   अंतर सिर्फ़ घटता नहीं, उसका चिह्न बदल जाता है — और ध्यान दीजिए कि दोनों हालतों में लक्ष्य एक ही था। पंद्रह साल ज़्यादा और बड़ा अंशदान मिलकर 7,30,829 की कमी को 8,85,134 की अधिकता में बदल देते हैं, जबकि जिस चीज़ का निशाना लगाया जा रहा था वह ज़रा भी नहीं हिला।

3. शून्य वास्तविक प्रतिफल

   1. वास्तविक प्रतिफल: 1.03 ÷ 1.03 − 1 = 0।
   2. वास्तविक बढ़ोतरी न होने पर अनुमान वही है जो डाला गया: 1,00,000 + 1,000 × 300 = 4,00,000।
   3. लक्ष्य पूँजी: 60,000 ÷ 0.04 = 15,00,000।
   4. अंतर: 4,00,000 − 15,00,000 = −11,00,000।

   जो प्रतिफल महँगाई के साथ बस क़दम मिलाकर चलता है, वह अनुमान को जमा की गई रक़मों के बराबर छोड़ देता है, और आज के पैसे में यह बिल्कुल सही है — पैसा नाममात्र में बढ़ा और उससे ज़्यादा कुछ ख़रीद नहीं सका। यही वह पंक्ति है जो दिखाती है कि बदलाव क्यों ज़रूरी है: नाममात्र हिसाब से वही हालत क़रीब-क़रीब दुगुना शेष दिखाती और कमी को एक-तिहाई कम बताती।

4. 8% की निकासी दर

   1. अनुमान वाली तरफ़ कुछ नहीं बदलता: दोनों बार 7,69,170.96।
   2. लक्ष्य पूँजी: 60,000 ÷ 0.08 = 7,50,000।
   3. अंतर: 7,69,170.96 − 7,50,000 = +19,170.96।

   निकासी दर दुगुनी करने से लक्ष्य आधा हो जाता है और वही कमी अधिकता में बदल जाती है, बिना बचत वाली तरफ़ का एक भी इनपुट छुए। यह इस पेज की सबसे ज़रूरी चेतावनी भी है और सबसे सुविधाजनक नतीजा भी: यहाँ दर पच्चीस सालों से ज़्यादा काम कर रही है, और अंकगणित में कुछ भी यह नहीं जाँचता कि 8% टिकाऊ है या नहीं।

5. कोई ख़र्च नहीं

   1. लक्ष्य: 0 ÷ 0.04 = 0।
   2. अंतर: 7,69,170.96 − 0 = 7,69,170.96, जो बस अनुमान ही है।

   एक सीमांत मामला, पर एक बार चलाने लायक़, क्योंकि यह दोनों हिस्सों को अलग कर दिखाता है: ख़र्च शून्य हो तो पेज साधारण चक्रवृद्धि कैलकुलेटर बन जाता है, और बचत शून्य हो तो वह शुद्ध लक्ष्य बन जाता। पेज का मोल इन दोनों के बीच के घटाव में है, और वह घटाव उतना ही भरोसेमंद है जितनी ख़र्च वाली संख्या।

यह पेज किसी भी निकासी दर की पैरवी नहीं करता, और डिफ़ॉल्ट संख्या किसी निष्कर्ष की जगह शुरुआत है। कोई दर टिकती है या नहीं, यह प्रतिफलों के क्रम पर, रिटायरमेंट की लंबाई पर, और इस पर निर्भर करता है कि पैसा कहाँ लगा है — इनमें से कुछ भी यह पेज इनपुट की तरह नहीं लेता, और इनमें से कुछ भी ऐसे किसी प्राधिकरण ने तय नहीं किया जिसे यह पेज उद्धृत कर सके। इस पूरी तुलना में क़ानूनी आधार रखने वाली अकेली दर अनिवार्य वितरण वाला भाजक है, जो फ़र्श है, सुरक्षित ऊपरी सीमा नहीं, और वह सवाल-जवाब में डिफ़ॉल्ट की तरह नहीं बल्कि एक संदर्भ बिंदु की तरह रखा गया है। यह सवाल पूछने का यह अकेला तरीक़ा भी नहीं है। एक दूसरा तरीक़ा निकासियों को आगे की तरफ़ बढ़ाकर देखता है कि पैसा कितने समय चलता है; यह पेज उसे उलटकर लक्ष्य बना देता है, जिसकी तुलना शेष से करना आसान है पर जो यह नहीं दिखा सकता कि कोई योजना उन्नीसवें साल में ख़त्म हो जाती है। अनुमान आज की क्रय-शक्ति में है, और यह मान लेता है कि अंशदान महँगाई के साथ बढ़ते हैं। अगर आपके अंशदान नाममात्र में स्थिर रहते हैं, तो वे हर साल कम ख़रीदते हैं और यह पेज उस फ़र्क़ जितना ज़्यादा आशावादी है। जो आय भरी नहीं गई वह गिनी नहीं जाती। ज़्यादातर घरों में सबसे बड़ी छूटी हुई चीज़ पेंशन या वार्षिकी है, जो ऐसी आय की धारा है जो लक्ष्य को घटाती है, ऐसा शेष नहीं जो अनुमान को बढ़ाए — उसे छोड़ देने पर अंतर असल से बदतर दिखता है। कर किसी भी तरफ़ गिने नहीं गए हैं। कर योग्य खाते में अंशदान उस आय से जाता है जिस पर कर लग चुका, साधारण रिटायरमेंट खाते से निकासी पर साधारण आय की तरह कर लगता है, और ख़र्च वाली संख्या कर के बाद की ज़रूरत होनी चाहिए, पहले की नहीं — यह फ़र्क़ लक्ष्य को एक-चौथाई तक हिला सकता है। प्रतिफल के बारे में कुछ भी क्रम की तरह नहीं गिना गया है। स्थिर वास्तविक प्रतिफल ऐसा औसत है जिसमें से उतार-चढ़ाव निकाल दिया गया हो, और रिटायरमेंट से ठीक पहले और बाद के साल ही वे साल हैं जहाँ प्रतिफलों का क्रम सबसे ज़्यादा मायने रखता है। अनिवार्य वितरण भी गिने नहीं गए हैं, इसलिए जो अनुमान उस बिंदु से आगे बढ़ता है जहाँ क़ानून निकासी ज़रूरी कर देता है, वह वहाँ भी पैसे को बिना छुए बढ़ता हुआ दिखाता है।

मुझे कौन-सी निकासी दर इस्तेमाल करनी चाहिए?

यह पेज यह नहीं बताएगा, और जो बताए उस पर शक़ करना बनता है। दर एक दावा है इस बारे में कि पैसा कितने समय चलना है, वह कहाँ लगा है, और पहले दशक में बाज़ार क्या करता है — और कोई प्राधिकरण ऐसा आँकड़ा नहीं छापता जो हर हालत में चले, इसीलिए यहाँ डिफ़ॉल्ट किसी निष्कर्ष की जगह शुरुआत है। इस तुलना में प्रकाशित आधार रखने वाली अकेली दर रिटायरमेंट के नियमों से आने वाला अनिवार्य वितरण भाजक है: 73 पर गुणक 26.5 है, इसलिए क़ानूनन ज़रूरी निकासी क़रीब 3.77% बैठती है। वह इस बात का फ़र्श है कि कितना निकलना ही है, इस बात की ऊपरी सीमा नहीं कि कितना सुरक्षित है, इसलिए वह संदर्भ बिंदु है, सिफ़ारिश भी नहीं।

निकासियों को आगे बढ़ाने के बजाय ख़र्च को दर से भाग क्यों दिया जाता है?

क्योंकि दोनों एक ही सवाल के उलटे रूप हैं और इस दिशा से शेष से तुलना की जा सकती है। निकासियों को आगे बढ़ाना बताता है कि पैसा कितने समय चलता है; ख़र्च को दर से भाग देना बताता है कि इतनी आय निकालने के लिए कितना मौजूद होना चाहिए। दूसरा स्टॉक है, पहला अवधि, और अनुमानित शेष से सिर्फ़ स्टॉक ही घटाया जा सकता है। इस दिशा को चुनने की क़ीमत यह है कि पेज यह नहीं दिखा सकता कि कोई योजना ख़त्म हो जाती है — उसके लिए अवधि वाला रूप चाहिए।

अनुमानित शेष आज के पैसे में क्यों है?

क्योंकि ख़र्च वाली संख्या आज के पैसे में है। आपका सालाना ख़र्च वह है जो अभी एक साल का है, और पच्चीस साल बाद का शेष नाममात्र संख्या है; एक को दूसरे से घटाना दो अलग मुद्राओं की तुलना है जो उनके बीच की महँगाई छिपा देती है। पेज प्रतिफल को महँगाई की दर से भाग देकर उसे हटा देता है, जिससे दोनों तरफ़ एक ही इकाई में आ जाती हैं। इसकी क़ीमत यह मान्यता है कि आपके अंशदान भी महँगाई के साथ बढ़ते हैं — अगर वे नाममात्र में स्थिर रहते हैं तो अनुमान ज़्यादा आशावादी है।

ऋणात्मक अंतर का क्या मतलब है?

कि अनुमान लक्ष्य से उतना कम पड़ता है, आज के पैसे में। बचत लक्ष्य वाले पेज पर जमा की संख्या के उलट यह संख्या जानबूझकर शून्य पर नहीं बाँधी गई है, क्योंकि कमी इस पेज का सबसे काम का वाक्य है — उसका आकार ही समस्या का आकार है। धनात्मक अंतर वही बात उलटी दिशा में कहता है: अधिकता, जो अपने आप कोई अतिरिक्त नक़दी नहीं है, क्योंकि वह भी शेष नहीं बल्कि अनुमान है।

अगर महँगाई मेरे प्रतिफल से ज़्यादा हो तो?

वास्तविक प्रतिफल ऋणात्मक हो जाता है, और अनुमान उस पैसे से भी छोटा निकलता है जो आपने डाला — ऋणात्मक वास्तविक प्रतिफल का मतलब यही है और यह बिल्कुल वैध जवाब है। महँगाई वाला खाना ख़ुद ऋणात्मक संख्या नहीं लेगा: क़ीमतें गिरने पर वास्तविक प्रतिफल अनंत की तरफ़ चला जाता और गिरती क़ीमतों की योजना इस पेज का काम नहीं है। अगर आपकी अपेक्षा यह है कि क़ीमतें गिरेंगी, तो यह ग़लत पेज है।

क्या अंशदान महँगाई के साथ बढ़ता रहता है?

अंकगणित मान लेता है कि हाँ। प्रतिफल को महँगाई की दर से भाग देना इसके बराबर है कि शेष और जमा दोनों को स्थिर क्रय-शक्ति में रखा जाए, इसलिए यह ढाँचा ऐसे बर्ताव करता है जैसे आपकी जमा की गई रक़म हर साल क़ीमतों के साथ बढ़ती हो। बहुत लोग एक तय नाममात्र रक़म बचाते हैं, जिसका मतलब है कि उनका वास्तविक अंशदान सिकुड़ता जाता है — और उनके लिए यह पेज अनुमान को ज़्यादा दिखाता है, जितनी लंबी अवधि उतना ज़्यादा। ऐसा अंशदान भरना भी ठीक समझौता है जिसमें आप यह मान चुके हों कि अवधि के बीच में आप कितना बचाएँगे।

यह बचत लक्ष्य कैलकुलेटर से किस तरह अलग है?

यह उलटी दिशा में हल नहीं करता, और इसका लक्ष्य कोई रक़म नहीं है। वह पेज वह संख्या लेता है जहाँ आप पहुँचना चाहते हैं और उस तक पहुँचाने वाला अंशदान लौटाता है; यह पेज वह बचत की आदत लेता है जो आपके पास पहले से है और पूछता है कि वह काफ़ी है या नहीं, जिसके लिए दो ऐसे इनपुट चाहिए जो उस पेज के पास नहीं हैं — सालाना ख़र्च और निकासी दर। दोनों प्रतिफल के बारे में भी अलग मान्यताएँ रखते हैं: वह पेज नाममात्र अपेक्षित प्रतिफल इस्तेमाल करता है, जबकि यह महँगाई निकाल देता है क्योंकि इसका जवाब आज के पैसे में लिखी ख़र्च वाली संख्या से मिलाया जाता है।

• Planning for retirement — the consumer-facing version of this question: what retirement income has to cover, why the spending figure is the hard part to estimate, and why a target is a range rather than a number — Consumer Financial Protection Bureau (United States)
• Publication 590-B (2025), Distributions from Individual Retirement Arrangements (IRAs) — Appendix B, Table III (Uniform Lifetime): the divisor at each age, which is the only withdrawal rate in this comparison that rests on a published rule. At 73 the factor is 26.5, so the legally required minimum withdrawal is about 3.77% — a floor, not a safe maximum — Internal Revenue Service (United States)
• Retirement topics — Required minimum distributions (RMDs): the age at which withdrawals stop being optional, and the excise tax on amounts not distributed — the point at which a projection of untouched growth stops describing a real account — Internal Revenue Service (United States)