Calculadora de ROI
Resultado
Rentabilidad de la inversión
- Beneficio neto
- 5000,00
- Múltiplo de retorno
- 1,5000
El retorno de la inversión es la pregunta más llana de las finanzas: pusiste dinero, recuperaste dinero, cuánto ganaste. Esta página la contesta a la vez como porcentaje y como múltiplo, porque una ganancia del 50 % y un retorno de 1,5 veces son el mismo hecho dicho de dos maneras, y cada cual lo pregunta en la forma que usa su interlocutor. La abreviatura ROI es la que circula en la práctica y aquí se usa después de dar el nombre completo una vez. Hay dos detalles que deciden si la cifra está bien, y los dos son fáciles de equivocar en la dirección que favorece a la inversión. El primero es el denominador: el costo de la inversión y los costos adicionales se suman, y el beneficio neto se divide entre ese total, no entre el costo principal a secas. Las comisiones, los gastos de formalización, una reforma, los costos de mantener la cosa mientras la tienes: todos entran en el denominador además de salir del numerador, así que un negocio que parece un 20 % es en realidad un 18,18 % en cuanto se cuentan 500 de costos extras. El segundo es que en este cálculo no hay tiempo en absoluto. El ROI no se anualiza y esta página no tiene campo para un periodo de tenencia, porque en el momento en que divides entre años estás respondiendo a otra pregunta, y esa pregunta es de la página de la rentabilidad anualizada. Una respuesta negativa es un resultado normal y no un error: el peor caso es la pérdida total, en la que el ROI es exactamente menos 100 % y el múltiplo exactamente cero.
La misma inversión de 10.000 con seis importes recuperados distintos
| Importe recuperado | Beneficio neto | ROI (%) | Múltiplo de retorno |
|---|---|---|---|
| 5000 | -5000 | -50 | 0.5 |
| 10000 | 0 | 0 | 1 |
| 15000 | 5000 | 50 | 1.5 |
| 20000 | 10000 | 100 | 2 |
| 25000 | 15000 | 150 | 2.5 |
| 30000 | 20000 | 200 | 3 |
El costo está fijo en 10.000 y no hay costos adicionales, así que cada fila es la misma inversión con el desenlace cambiado, y la columna que hay que leer primero es la fila en la que el importe recuperado también es 10.000: el beneficio neto es cero, el ROI es exactamente 0,00 % y el múltiplo exactamente 1. Esa es la fila del punto de equilibrio y es la razón de que la tabla empiece por debajo de ella; una tabla solo con desenlaces rentables dejaría al lector creyendo que el ROI es positivo por naturaleza. Por encima de esa línea el porcentaje sube mientras el múltiplo crece más despacio, que es la misma aritmética vista en dos unidades: doblar el dinero es un múltiplo de 2 y un ROI del 100 %, y la fila en la que recuperas el triple marca 200 %.
Fórmula
ROI = (Importe recuperado − (Costo de la inversión + Costos adicionales)) ÷ (Costo de la inversión + Costos adicionales) × 100
- Costo de la inversión
- El dinero que pusiste, que tiene que ser mayor que cero: contra un costo de cero el cociente se queda sin denominador
- Costos adicionales
- Todo lo demás que consumió el negocio: comisiones, gastos, una reforma, costos de mantenimiento; sale del numerador y además entra en el denominador
- Importe recuperado
- Todo lo que devolvió la inversión, que puede ser cero pero no negativo: el dinero que vuelves a pagar va en los costos, no aquí
- Beneficio neto
- El importe recuperado menos los dos costos juntos; es negativo siempre que el negocio pierda dinero
- ROI
- El beneficio neto como porcentaje del costo total, con un suelo de menos 100 % en la pérdida total
- Múltiplo de retorno
- El importe recuperado dividido entre el costo total, que es el mismo hecho que el porcentaje: un múltiplo de 1,5 es un retorno de la inversión del 50 %
Úsala para puntuar un negocio ya cerrado, o para comparar dos negocios de tamaño parecido, cuando el momento de cobro importa poco o es el mismo para los dos. Es la medida correcta para cualquier cosa que puedas consultar después en un extracto, y es la medida que casi todo el mundo quiere decir cuando pregunta si algo fue una buena inversión. Es la medida equivocada en tres situaciones. No puede comparar un negocio de dos años con uno de diez, porque ignora el tiempo por completo: un 40 % en dos años es un resultado mucho mejor que un 40 % en diez, y solo la página de la rentabilidad anualizada puede decirlo. No es una regla de decisión para proyectos, porque ignora lo que cuesta el dinero; para eso existe la página del valor actual neto. Y no dice nada sobre el riesgo, así que un 30 % en una apuesta y un 30 % en deuda pública son aquí el mismo número.
Ejemplos resueltos
10.000 de entrada y 15.000 de vuelta, sin costos adicionales
- Costo total: 10.000 + 0 = 10.000
- Beneficio neto: 15.000 − 10.000 = 5000
- ROI: 5000 ÷ 10.000 × 100 = 50,00 %
- Múltiplo de retorno: 15.000 ÷ 10.000 = 1,5
Es el caso por defecto y el que no lleva ningún tiempo asociado: el dinero entró y volvió, y nada aquí dice si eso tardó un año o quince. Las dos salidas son un solo hecho —el múltiplo menos uno, multiplicado por cien, es el porcentaje—, así que una página que mostrara solo una de las dos seguiría dándote la respuesta entera, solo que en la otra unidad.
El mismo negocio con 500 de comisiones: 18,18 %, no 20,00 %
- Costo total: 5000 + 500 = 5500
- Beneficio neto: 6500 − 5500 = 1000
- ROI: 1000 ÷ 5500 × 100 = 18,18 %
- Múltiplo de retorno: 6500 ÷ 5500 = 1,1818
La comparación que merece la pena hacer es contra la respuesta equivocada, la que sale si el costo extra solo se resta del numerador: 1000 ÷ 5000 es un 20,00 %. Los dos números parecen más o menos un quinto, y el equivocado es el más favorecedor, que es exactamente por lo que el costo va en los dos sitios. Si dejas este campo a cero obtienes el cálculo ingenuo, así que el campo esté a la vista es justamente el punto.
Un negocio que cuesta 1000 de más y aun así pierde dinero
- Costo total: 1000 + 1000 = 2000
- Beneficio neto: 1500 − 2000 = −500
- ROI: −500 ÷ 2000 × 100 = −25,00 %
- Múltiplo de retorno: 1500 ÷ 2000 = 0,75
El importe recuperado es mayor que el costo de la inversión, así que por la regla de tres rápida este negocio ganó dinero, y no lo ganó, porque consumió 2000 para devolver 1500. Aquí las dos cifras tienen que moverse juntas: un ROI de menos 25 % y un múltiplo de 0,75 son la misma afirmación, y una página que mostrara un número de aspecto saludable en una línea y una pérdida en la otra estaría rota, no simplemente imprecisa.
Limitaciones
El ROI tiene tres puntos ciegos y conviene saber en cuál estás parado. Ignora el tiempo por completo, así que no puede comparar negocios de duración distinta, y un 20 % no es comparable entre un proyecto que tardó un año y otro que tardó ocho. Ignora el riesgo, así que trata igual un 10 % seguro y un 10 % especulativo. Y no trae incorporado ningún umbral de decisión: te dice qué pasó, no si valía la pena, porque la pena depende de qué otra cosa podría haber ganado ese dinero y esa tasa no es un dato de entrada aquí. Por si fuera poco, el resultado vale lo que valgan los dos importes que escribiste. Nada en este cálculo sabe de impuestos, así que un retorno medido antes de impuestos no es el que te queda; nada sabe del valor de tu propio tiempo, que es un costo real que rara vez aparece en una factura; y nada maneja cobros intermedios, así que un negocio que te pagó por el camino debería puntuarse como un ciclo completo ya cerrado o medirse con una tasa interna de retorno. Por último, el denominador tiene que ser positivo: un proyecto sin ningún costo no tiene cociente que reportar.
Preguntas frecuentes
- ¿Cómo se calcula el retorno de la inversión?
- Suma el costo de la inversión y los costos adicionales, resta ese total al importe recuperado para obtener el beneficio neto y divide el beneficio neto entre el mismo total. Con 10.000 de entrada y 15.000 de vuelta sin costos extras, el beneficio neto es 5000 y el ROI es del 50 %, que es un múltiplo de retorno de 1,5.
- ¿Los costos adicionales van en el numerador o en el denominador?
- En los dos. Una comisión o un costo de mantenimiento reducen lo que ganaste y además aumentan el capital que tuviste inmovilizado, así que el beneficio neto es el importe recuperado menos los dos costos, y el denominador es la suma de los dos. Contar 500 de comisiones contra una inversión de 5000 de la forma unilateral da un 20,00 %; contarlo bien da un 18,18 %, y la diferencia va entera en la dirección que hace parecer mejor el negocio.
- ¿Debería anualizar el ROI?
- En esta página no, porque no tiene periodo de tenencia sobre el que anualizar y añadirlo convertiría un ratio en una tasa. Si necesitas la cifra anual, esa es otra pregunta con otra respuesta, y dividir el retorno total entre el número de años no es la respuesta: la página de la rentabilidad anualizada calcula la tasa compuesta e imprime al lado la división ingenua para que se vea la distancia. Cinco años a un 60 % son un 9,856 % anual compuesto, no un 12 %.
- ¿Qué significa un ROI negativo?
- Que el negocio devolvió menos de lo que consumió. El suelo es menos 100 %, que es lo que pasa cuando el importe recuperado es cero: el beneficio neto es entonces exactamente el negativo del costo total y el múltiplo de retorno exactamente cero. Cualquier valor entre menos 100 y cero es una pérdida parcial, y una respuesta negativa es un desenlace normal y no un error de escritura; esta página no lo trata como tal.
- ¿Por qué mostrar un múltiplo de retorno si el porcentaje ya lo dice?
- Porque son el mismo hecho en las dos unidades que la gente usa de verdad, y la página no puede saber por cuál viniste. El múltiplo es el importe recuperado dividido entre el costo total, y el porcentaje es el múltiplo menos uno, multiplicado por cien, así que un múltiplo de 1,5 y un ROI del 50 % son un solo número escrito dos veces. Esa identidad es además una comprobación: si los dos discreparan en el signo, la página estaría mal construida, no simplemente redondeada.
- ¿Qué diferencia hay entre esto y la página de la rentabilidad anualizada?
- El tiempo. El ROI es un ratio sin periodo asociado: lo que volvió frente a lo que entró. La rentabilidad anualizada toma un retorno total y un periodo de tenencia y reporta la tasa anual compuesta. Una ganancia del 60 % es un ROI del 60 % tanto si tardó un año como veinte, y solo la cifra anualizada distingue esos dos casos, que es la razón de que las dos páginas se enlacen en lugar de sustituirse.
Referencias
- Publication 550 — Investment Income and Expenses: el importe realizado y la base ajustada, que es donde entran las comisiones al calcular la ganancia — Internal Revenue Service (United States)
- Return on Investment — Investor.gov glossary, la definición de referencia del ratio que calcula esta página — U.S. Securities and Exchange Commission, Investor.gov (United States)
- H.15 Selected Interest Rates — las series de tipos que se usan como referencia cuando una rentabilidad calculada se compara con el costo del dinero — Board of Governors of the Federal Reserve System (United States)