Calculadora de jubilación

rentabilidad ajustada por inflación = (1 + rentabilidad anual) ÷ (1 + inflación) − 1 | saldo previsto = importe inicial × (1 + i)ⁿ + (aportación anual ÷ 12) × ((1 + i)ⁿ − 1) ÷ i, con la rentabilidad real | capital objetivo = gasto anual ÷ tasa de retirada | diferencia = saldo previsto − capital objetivo

Annual spending in retirement

Lo que cuesta un año de jubilación, expresado en dinero de hoy, igual que describirías tu gasto actual. Se divide entre la tasa de retirada para producir el capital objetivo, así que es el único dato de esta página que mueve el objetivo: todo lo demás mueve la proyección. Es también la cifra que más sistemáticamente se subestima, porque suele escribirse sin gastos de salud, sin reposiciones puntuales y sin tener en cuenta que parte del gasto baja y parte sube.

Withdrawal rate

La parte del capital objetivo que piensas sacar cada año, en tanto por uno. Esta página no respalda ningún valor, y el que viene por defecto es un punto de partida y no un hallazgo. Una tasa es una afirmación sobre cuánto tiene que durar el dinero y en qué está invertido, y ninguna autoridad publica una cifra que sea segura en todos los casos; lo más parecido a un número con fuente es el mínimo de distribución obligatoria, que es un suelo y no un techo y se comenta en las preguntas frecuentes. Bajarla sube el capital objetivo, y el capital objetivo es un stock, no una promesa.

Inflation rate

La tasa a la que esperas que suban los precios, usada solo para convertir la proyección a dinero de hoy. Su límite inferior es cero: una tasa negativa llevaría la rentabilidad real hacia el infinito, y planificar una deflación no es una pregunta para la que esta página esté construida. Fíjate en lo que supone la conversión: que tus aportaciones también suben con la inflación, de modo que cada mes se ahorra un importe real constante.

Real return

La rentabilidad anual con la inflación ya descontada: (1 + rentabilidad) ÷ (1 + inflación) − 1, y no la rentabilidad menos la tasa de inflación. Las dos difieren en una cantidad pequeña que crece con las tasas, y la división es la correcta porque las rentabilidades se componen multiplicativamente. Cuando las dos tasas son iguales esto vale exactamente cero y la proyección pasa a ser la suma de los depósitos: el único caso en el que la respuesta es aritmética y no una previsión.

i and n

La rentabilidad real por periodo y el número de periodos, formados igual que en las demás páginas de esta tanda. Los dos lados de la comparación corren sobre ellos, y como aquí entra la rentabilidad real, cada año que cubre la proyección es un año de poder de compra y no un año de crecimiento nominal.

Gap

El saldo previsto menos el capital objetivo, y su signo es la dirección de la respuesta. A diferencia de la cifra de depósito de la página de objetivos de ahorro, esta NO está limitada por abajo a cero: un número negativo es la frase más útil que produce esta página, así que la etiqueta del campo evita las palabras de una sola dirección y las preguntas frecuentes explican cómo leer las dos.

Úsala cuando ya tengas un hábito de ahorro y quieras saber si llega, y no cuando todavía estés decidiendo cuánto ahorrar. Es una comprobación año a año para repetir a medida que los datos se muevan, no un plan: la proyección supone una rentabilidad real constante y unas aportaciones reales constantes, así que su valor está en el tamaño de la diferencia y en la dirección en la que se mueve, no en el segundo decimal. No cuenta ninguna renta que no hayas escrito, y la mayor de las que faltan —una pensión pública o una renta vitalicia— suele ser la que más cambia la respuesta.

1. El caso por defecto

   1. Rentabilidad real: 1,07 ÷ 1,03 − 1 = 3,8835 %. Por periodo: 3,8835 % ÷ 12 = 0,3236 %.
   2. Periodos: 25 × 12 = 300. Factor de crecimiento: 1,003236³⁰⁰ = 2,63591.
   3. Los 100.000 ya ahorrados se convierten en 100.000 × 2,63591 = 263.591 en dinero de hoy.
   4. Las aportaciones son 1000 al mes; el factor de anualidad es (2,63591 − 1) ÷ 0,003236 = 505,53, que valen 505.530.
   5. Saldo previsto: 263.591 + 505.530 = 769.171 (769.170,96 antes de los redondeos de los pasos).
   6. Capital objetivo: 60.000 ÷ 0,04 = 1.500.000.
   7. Diferencia: 769.170,96 − 1.500.000 = −730.829,04.

   El faltante es casi la mitad del objetivo, y la proyección no es la culpable: lo es la cifra de gasto. Una tasa de retirada del 4 % implica un múltiplo de 25 veces el gasto anual, así que 60.000 al año implican 1.500.000, que es un número mucho mayor del que la mayoría de la gente lleva en la cabeza como objetivo.

2. Cuarenta años en lugar de veinticinco

   1. La misma rentabilidad real, 3,8835 %, pero 480 periodos: factor de crecimiento 1,003236⁴⁸⁰ = 4,71573.
   2. Los 100.000 iniciales se convierten en 471.573 en dinero de hoy.
   3. Las aportaciones son 1666,67 al mes; el factor de anualidad es (4,71573 − 1) ÷ 0,003236 = 1148,16, que valen 1.913.561.
   4. Saldo previsto: 471.573 + 1.913.561 = 2.385.134 (2.385.133,78 antes de los redondeos de los pasos).
   5. El capital objetivo no cambia: 1.500.000, porque el objetivo solo depende del gasto y de la tasa de retirada.
   6. Diferencia: 2.385.133,78 − 1.500.000 = +885.133,78.

   La diferencia no solo se encoge: cambia de signo, y fíjate en que el capital objetivo era idéntico en los dos casos. Quince años más y una aportación mayor convirtieron un faltante de 730.829 en un excedente de 885.134, mientras que aquello a lo que se apuntaba no se movió nada.

3. Una rentabilidad real de cero

   1. Rentabilidad real: 1,03 ÷ 1,03 − 1 = 0.
   2. Sin crecimiento real la proyección es lo que se pagó: 100.000 + 1000 × 300 = 400.000.
   3. Capital objetivo: 60.000 ÷ 0,04 = 1.500.000.
   4. Diferencia: 400.000 − 1.500.000 = −1.100.000.

   Una rentabilidad que solo sigue el ritmo de la inflación deja la proyección igual a los depósitos, y en dinero de hoy eso es exactamente correcto: el dinero creció en términos nominales y no compró nada más. Esta es la fila que muestra por qué importa la conversión: hecha en términos nominales, el mismo caso mostraría un saldo de unos 837.000 y subestimaría el faltante en un tercio.

4. Una tasa de retirada del 8 %

   1. Nada del lado de la proyección cambia: 769.170,96 en los dos casos.
   2. Capital objetivo: 60.000 ÷ 0,08 = 750.000.
   3. Diferencia: 769.170,96 − 750.000 = +19.170,96.

   Duplicar la tasa de retirada reduce el objetivo a la mitad y convierte el mismo faltante en un excedente sin tocar un solo dato del lado del ahorro. Es la advertencia más importante de esta página además de su resultado más cómodo: aquí la tasa hace más trabajo que los veinticinco años, y nada en la aritmética comprueba si un 8 % es sostenible.

5. Sin gasto que financiar

   1. Capital objetivo: 0 ÷ 0,04 = 0.
   2. Diferencia: 769.170,96 − 0 = 769.170,96, que es simplemente la proyección.

   Un caso degenerado que merece la pena pasar una vez porque aísla las dos mitades: sin gasto la página se convierte en una calculadora de interés compuesto corriente, y sin ahorro se convertiría en un objetivo puro. El valor de la página está en la resta entre las dos, y la resta vale lo que valga la cifra de gasto.

No se respalda ninguna tasa de retirada, y el valor por defecto es un punto de partida y no un hallazgo. Que una tasa dada sobreviva depende de la secuencia de rentabilidades, de la duración de la jubilación y de en qué esté invertido el dinero, y nada de eso entra como dato en esta página ni lo ha zanjado ninguna autoridad que la página pueda citar. La única tasa con base legal en toda esta comparación es el divisor del mínimo de distribución obligatoria, que es un suelo y no un techo seguro, y en las preguntas frecuentes aparece como punto de referencia y no como valor por defecto. Estas no son las dos únicas formas de plantear la pregunta: otro enfoque proyecta los rescates hacia delante y pregunta cuánto dura el dinero, mientras que esta página lo invierte en un capital objetivo, que es más fácil de comparar con un saldo pero no puede mostrar un plan que se agota en el año diecinueve. La proyección está en poder de compra de hoy, lo que supone que las aportaciones suben con la inflación; si tus aportaciones se quedan planas en términos nominales, cada año compran menos y esta página es optimista en esa diferencia. La renta que no se escribe no se cuenta, y para la mayoría de los hogares la omisión mayor es una pensión pública o una renta vitalicia, que es un flujo de renta que reduce el capital objetivo y no un saldo que aumenta la proyección: dejarla fuera hace que la diferencia parezca peor de lo que es. Los impuestos no se modelan en ninguno de los dos lados: las aportaciones en una cuenta gravada se hacen con renta ya gravada, los rescates de una cuenta de jubilación tradicional tributan como renta ordinaria, y la cifra de gasto debería ser lo que necesitas después de impuestos y no antes, una distinción que puede mover el capital objetivo una cuarta parte. Nada de la rentabilidad se modela como una secuencia: una rentabilidad real constante es un promedio con la volatilidad quitada, y los años anteriores y posteriores a la jubilación son justo donde más importa el orden de las rentabilidades. Las distribuciones mínimas obligatorias tampoco se modelan, así que una proyección que crece más allá del punto en el que la ley empieza a forzar retiradas sigue mostrándolas capitalizándose intactas.

¿Qué tasa de retirada debo usar en esta calculadora de jubilación?

Esta página no te lo va a decir, y conviene desconfiar de cualquier cosa que lo diga. Una tasa es una afirmación sobre cuánto tiene que durar el dinero, en qué está invertido y qué hace el mercado en la primera década, y ninguna autoridad publica una cifra que valga en todos los casos, que es por lo que el valor por defecto de aquí es un punto de partida y no un hallazgo. La única tasa de esta comparación con una base publicada es el divisor del mínimo de distribución obligatoria: a los 73 años el factor es 26,5, así que la retirada legalmente exigida es de alrededor del 3,77 %. Eso es un suelo de lo que tiene que salir, no un techo de lo que es seguro, así que también es un punto de referencia y no una recomendación.

¿Por qué dividir el gasto entre una tasa en lugar de proyectar los rescates hacia delante?

Porque las dos son inversas de la misma pregunta y esta dirección es la que se puede comparar con un saldo. Proyectar los rescates hacia delante responde cuánto dura el dinero; dividir el gasto entre una tasa responde cuánto tiene que existir para poder sacar de ahí una renta dada. La segunda es un stock, la primera es una duración, y solo el stock se puede restar de un saldo previsto. El coste de elegir esta dirección es que la página no puede mostrar un plan que se agota; para eso hace falta la versión de duración.

¿Por qué el saldo previsto está en dinero de hoy?

Porque la cifra de gasto lo está. Tu gasto anual es lo que cuesta un año ahora, y un saldo a veinticinco años es un número nominal; restar uno de otro compara dos monedas distintas y esconde la inflación que hay entre ellas. La página divide la rentabilidad entre la tasa de inflación para quitarla, de modo que los dos lados quedan en las mismas unidades. El supuesto que eso compra es que tus aportaciones también suben con la inflación: si se quedan planas en términos nominales, la proyección es optimista.

¿Qué significa una diferencia negativa?

Que la proyección se queda por debajo del capital objetivo en ese importe, en dinero de hoy. A diferencia de la cifra de depósito de la página de objetivos de ahorro, este número no está limitado por abajo a cero a propósito, porque un faltante es la frase más útil que produce la página: su tamaño es el tamaño del problema. Una diferencia positiva es la misma afirmación en la otra dirección, un excedente, que no es automáticamente dinero libre, ya que también es una proyección y no un saldo.

¿Y si la inflación es mayor que mi rentabilidad?

La rentabilidad real se vuelve negativa y la proyección acaba siendo menor que el dinero que pusiste, que es lo que significa una rentabilidad real negativa y es una respuesta perfectamente válida. El campo de la inflación, en cambio, no acepta un número negativo: una deflación llevaría la rentabilidad real hacia el infinito y planificar precios a la baja no es para lo que sirve esta página. Si tu expectativa es que los precios bajen, esta es la página equivocada.

¿Se supone que la aportación sigue el ritmo de la inflación?

La aritmética supone que sí. Dividir la rentabilidad entre la tasa de inflación equivale a mantener tanto el saldo como los depósitos en poder de compra constante, así que el modelo se comporta como si el importe que ahorras subiera con los precios cada año. Mucha gente ahorra un importe nominal fijo, lo que significa que su aportación real se encoge, y para esa gente esta página exagera la proyección, tanto más cuanto más largo sea el plazo. Escribir una aportación que ya refleje lo que esperas estar ahorrando a mitad del periodo es un compromiso razonable.

¿En qué se diferencia de la calculadora de objetivos de ahorro?

En que no despeja hacia atrás y su objetivo no es un importe. Aquella página toma una cifra que quieres alcanzar y devuelve el depósito que llega hasta ella; esta toma un hábito de ahorro que ya tienes y pregunta si es suficiente, lo que necesita dos datos que aquella no tiene: el gasto anual y una tasa de retirada. Las dos suponen además cosas distintas sobre la rentabilidad: aquella usa una rentabilidad nominal esperada, mientras que esta descuenta la inflación porque su respuesta se compara con una cifra de gasto en dinero de hoy.

• Publication 590-B (2025), Distributions from Individual Retirement Arrangements (IRAs) — Appendix B, Table III (Uniform Lifetime): the divisor at each age, which is the only withdrawal rate in this comparison that rests on a published rule. At 73 the factor is 26.5, so the legally required minimum withdrawal is about 3.77% — a floor, not a safe maximum — Internal Revenue Service (United States)
• Retirement topics — Required minimum distributions (RMDs): the age at which withdrawals stop being optional, and the excise tax on amounts not distributed — the point at which a projection of untouched growth stops describing a real account — Internal Revenue Service (United States)
• Glosario de términos económicos y financieros — las entradas de Retiro, Ahorro, Rendimiento, Valor presente y Afores: el vocabulario con el que se lee un capital objetivo y un faltante de jubilación — Banco de México
• MiniTips Banxico — Cápsulas de educación económico-financiera: la actividad Liga tu ahorro a tu meta, que es el planteamiento de esta página al revés, desde la meta hacia el importe que hay que apartar, y la razón de que aquí convenga comprobar las dos direcciones — Banco de México