Calculadora de pago de anualidad

Pago por periodo = saldo ÷ aₙ × (÷ (1 + i) si los pagos llegan al principio de cada periodo) donde aₙ = [1 − (1 + i)⁻ⁿ] ÷ i, i = rentabilidad anual ÷ pagos por año, n = años × pagos por año (aₙ es el mismo factor de anualidad que usa el lado del valor actual: lo que valen hoy 1 por periodo durante n periodos)

Balance

El importe único que vas consumiendo desde el principio: el total disponible, antes de sacar ningún pago

Annual return

La rentabilidad anual fija que se supone a lo que siga habiendo en la cuenta, convertida a un tipo por periodo antes de usarla; el 5 % anual por defecto se convierte en 0,4167 % al mes

Years

Cuánto se supone que tienen que durar los pagos, multiplicado por los pagos al año para dar el número de periodos

i

El tipo por periodo: la rentabilidad anual dividida entre el número de pagos que caben en un año

n

El número total de pagos: el plazo en años multiplicado por los pagos al año

aₙ

El factor de anualidad: lo que valen hoy 1 por periodo durante n periodos al tipo i. Es el número entre el que se divide el saldo, y es el mismo factor por el que multiplica la página de valor actual

Payout per period

El importe igual que se retira en cada periodo, de forma que el último deje el saldo en cero: el pago por periodo, redondeado al céntimo, que es la razón de que los totales anuales puedan desviarse unos céntimos

Úsala cuando el dinero ya existe como importe único y la pregunta es cuánto puede salir de él, a lo largo de un periodo de pago que tú eliges, sin dejar nada detrás. Eso cubre a quien se jubila y decide qué sostiene un capital, a quien compara una oferta de pago único contra una serie de pagos, y a quien comprueba si una retirada propuesta se reparte en un plazo lo bastante largo para ser sostenible. No es la herramienta adecuada cuando el pago tiene que durar toda la vida en lugar de un plazo fijo: aquí nada cubre el riesgo de vivir más que el plazo, y una renta vitalicia se tarifica con tablas de mortalidad y no con un número de años elegido. Tampoco sirve cuando la rentabilidad no es fija: una cuenta real no gana el mismo tipo cada periodo, y una mala década al principio de un calendario de pagos hace más daño que la misma mala década al final.

1. El caso por defecto: 500.000 consumidos al 5 % a lo largo de 25 años, mensualmente

   1. Tipo por periodo: 5 % ÷ 12 = 0,41667 % al mes.
   2. Número de periodos: 25 × 12 = 300.
   3. Factor de anualidad: [1 − 1,0041667⁻³⁰⁰] ÷ 0,0041667 = 171,06.
   4. Pago: 500.000 ÷ 171,06 = 2922,95 al mes.
   5. Tasa de retirada anual: 2922,95 × 12 = 35.075,40, que es el 7,02 % de 500.000.
   6. Total que recibes: 2922,95 × 300 = 876.885. De eso, 876.885 − 500.000 = 376.885 procede del crecimiento.

   La cifra ante la que merece la pena pararse es el 7,02 %, no el 5 %. Una rentabilidad del 5 % a lo largo de 25 años sostiene una tasa de retirada de alrededor del 7 % anual, porque el pago se está gastando el capital además del crecimiento. Leerlo al revés —dar por hecho que una rentabilidad del 5 % significa que se puede sacar un 5 % al año— es el error más común que esta página existe para corregir, y a lo largo de 300 periodos es la diferencia entre 876.885 recibidos y unos 625.000.

2. Pagos al principio de cada periodo en lugar del final

   1. El mismo factor que antes: 171,06.
   2. Adelanta cada pago un periodo y el calendario entero se desplaza: divide entre 1,0041667 en lugar de multiplicar.
   3. 171,06 × 1,0041667 = 171,77, así que el pago es 500.000 ÷ 171,77 = 2910,82.
   4. Total que recibes: 2910,82 × 300 = 873.246.

   Cobrar antes significa cobrar menos: 2910,82 frente a 2922,95, alrededor de un 0,41 % menos. Merece la pena comprobar la dirección porque el signo es fácil de invertir: adelantar cada pago un periodo deja al saldo un periodo menos para rentar, así que los mismos 500.000 tienen que estirarse más. Toda la diferencia es una sola multiplicación por (1 + i), y por eso las dos páginas de anualidades tratan la elección de momento como un ajuste de una línea y no como una segunda fórmula.

3. La comprobación especular: devolver a esta página la respuesta de la de valor actual

   1. La página de valor actual pregunta cuánto valen hoy 500 al mes durante 20 años al 7 %, y responde 64.491,25.
   2. Devuelve esos mismos 64.491,25 a esta página como saldo, con el mismo 7 %, 20 años y frecuencia mensual.
   3. Factor de anualidad: [1 − 1,0058333⁻²⁴⁰] ÷ 0,0058333 = 128,98.
   4. Pago: 64.491,25 ÷ 128,98 = 500,00.
   5. Total que recibes: 500 × 240 = 120.000; crecimiento: 120.000 − 64.491,25 = 55.508,75.

   Las tres últimas cifras son números de la propia página de valor actual, impresos con otros nombres: su total de pagos y su descuento. Dos páginas, escritas por separado, que coinciden al céntimo en tres sitios es lo que se ve cuando son de verdad inversas y no solo parecidas. Si alguna vez cambias el factor de anualidad en una de las dos, este ejemplo falla y el otro no.

4. Una rentabilidad del 0 %, donde la aritmética queda desnuda

   1. Sin crecimiento el factor se derrumba al número de periodos: 300.
   2. Pago: 500.000 ÷ 300 = 1666,6666…, que redondeado es 1666,67.
   3. Tasa anual: 1666,67 × 12 = 20.000,04, que es el 4,00 % de 500.000, exactamente 1 ÷ 25.
   4. Total que recibes: 1666,67 × 300 = 500.001.

   Esa última cifra es una unidad monetaria más que el saldo, así que la columna de crecimiento marca 1 en lugar de 0, y con una rentabilidad del 0 % no hay crecimiento del que hablar. No es un error: cada pago se redondea al céntimo, y 0,0033 de céntimo de más, multiplicado por 300 periodos, es una unidad. La alternativa —calcular el total a partir del pago sin redondear— haría que el panel imprimiera 1666,67 y 500.000 en la misma vista, y entonces el lector no puede saber cuál de los dos está mal. Una unidad visible de redondeo es un mejor trato que una incoherencia invisible, y la línea del 4,00 % es la declaración más limpia del suelo: sin crecimiento, la tasa de retirada es 1 ÷ años.

5. Pagado una vez al año en lugar de cada mes

   1. Tipo por periodo: 5 % al año, tal cual.
   2. Número de periodos: 25.
   3. Factor de anualidad: [1 − 1,05⁻²⁵] ÷ 0,05 = 14,09.
   4. Pago: 500.000 ÷ 14,09 = 35.476,23 una vez al año.
   5. Tasa anual: 35.476,23 ÷ 500.000 = 7,10 %.

   La tasa de retirada sube del 7,02 % mensual al 7,10 % anual, y la razón es el momento y no la aritmética: pagado una vez al año, cada pago llega más tarde y el saldo lo sostiene más tiempo, así que la cuenta tiene que ceder un poco más. La misma comparación en las cuatro frecuencias da 7,10 % anual, 7,05 % semestral, 7,03 % trimestral y 7,02 % mensual: un abanico de ocho centésimas de punto en todo el rango, que es también una idea justa de cuánto vale la elección de frecuencia.

La rentabilidad es un único número fijo para todo el plazo. Las cuentas reales no ganan el mismo tipo cada año, y el orden importa: una mala década al principio de un calendario de pagos deja menos dinero trabajando para ti durante el resto, y ningún tipo medio único puede mostrar eso. Aquí no se contemplan comisiones, impuestos ni inflación: los pagos son importes nominales, así que un calendario que parece sostenible durante 25 años compra menos en el año 25 que en el año 1. Los pagos se redondean al céntimo, así que los totales pueden quedar a unos céntimos de la aritmética sin redondear, hasta medio céntimo por periodo, que a lo largo de 300 periodos es como mucho 1,50; el ejemplo del 0 % muestra el efecto en su forma más visible, una unidad de crecimiento aparente donde la cifra real es cero. No se aceptan rentabilidades negativas: con un tipo negativo la tasa de retirada baja por debajo de 1 ÷ años y el calendario se convierte en una forma de perder dinero despacio, que no es la pregunta que esta página está construida para responder. El plazo es fijo, así que esto no es una renta vitalicia: nada aquí cubre el riesgo de que el plazo se acabe mientras tú sigues necesitando el dinero, y una renta vitalicia se tarifica con tablas de mortalidad y traslada ese riesgo al emisor, que es por lo que sus pagos no se pueden reproducir solo con un saldo y un tipo. La tasa de retirada es aritmética, no un consejo: es la tasa a la que este saldo concreto se agota en este plazo concreto a esta rentabilidad concreta, y cambiar cualquiera de las tres la cambia. Ningún regulador publica una tasa de retirada segura, y las reglas prácticas que más se citan vienen de estudios de rentabilidades históricas y no de una fórmula.

¿Qué hace esta calculadora de pago de anualidad?

Toma un importe único y un plazo, y despeja el pago igual que vacía el saldo justo cuando el plazo termina. Es la inversa de la pregunta habitual: la página de valor actual parte de un pago y pregunta cuánto vale hoy la serie, mientras que esta parte del dinero que tienes y pregunta qué sostiene cada periodo. El factor de anualidad es el mismo número en las dos, usado aquí como divisor y allí como multiplicador.

¿Por qué la tasa de retirada es del 7 % si la rentabilidad es solo del 5 %?

Porque el pago se está gastando el capital además del crecimiento. A lo largo de 25 años, una rentabilidad del 5 % sostiene alrededor del 7,02 % anual; a lo largo de 40 años la brecha se estrecha, y en un plazo lo bastante largo como para que el capital apenas se toque, la tasa de retirada se acerca a la propia rentabilidad. Merece la pena sostener los dos extremos a la vez: sin crecimiento la tasa es simplemente 1 ÷ años, y con un plazo muy largo converge hacia la rentabilidad. Todo lo de en medio es una mezcla de los dos, que es lo que dibuja la tabla de referencia.

¿Cambia mucho cobrar el dinero al principio de cada periodo?

Baja el pago en alrededor de lo que renta un periodo: 2910,82 frente a 2922,95 en el caso por defecto, más o menos un 0,41 %. La dirección sorprende, así que conviene decirla sin rodeos: cada pago cobrado un periodo antes tiene un periodo menos para rentar, así que el mismo importe único tiene que estirarse más y cada pago es menor. Elegir el principio del periodo solo es una ventaja real si necesitas el dinero antes, no porque produzca más dinero.

¿Es lo mismo que planificar los ingresos de la jubilación?

Es la mitad. Lo que hace esta página es aritmética: dado un saldo, una tasa de retirada y un plazo, qué pago agota el saldo. Planificar los ingresos de la jubilación tiene que decidir el plazo sin conocerlo, porque nadie sabe cuánto va a vivir, y esa parte es la que tarifica una renta vitalicia. También tiene que sobrevivir a rentabilidades que no son fijas. Usa esta página para la aritmética de un plazo fijo, y toma la respuesta como un techo y no como un plan.

¿Qué pasa si el saldo renta más o menos que la tasa que escribo?

El calendario se desajusta, y en una cuantía que no es simétrica. Rentar más de lo supuesto deja un saldo al final del plazo, que es una sorpresa agradable. Rentar menos significa que el dinero se acaba antes, y el déficit cae en los años en que el saldo es más pequeño y ya no queda nada con lo que recuperarse. La tasa fija única es la mayor simplificación de esta página, y la razón de que la respuesta se lea mejor como un punto medio.

¿Puedo usarla al revés, para hallar el saldo que necesita un pago dado?

Sí, y eso es exactamente lo que hace la página de valor actual de una anualidad: los mismos cinco datos, despejando el saldo en lugar del pago. Las dos páginas son funciones inversas una de otra, y el ejemplo especular de esta página lo muestra funcionando en las dos direcciones al céntimo: 64.491,25 hoy y 500 al mes durante veinte años son dos vistas del mismo acuerdo.

¿Por qué se supone que la rentabilidad es fija durante todo el plazo?

Porque es lo que permite que haya una forma cerrada. Con una rentabilidad distinta cada año habría que simular periodo a periodo y el resultado sería una distribución de finales posibles y no una cifra, que es otro tipo de herramienta. La consecuencia práctica es que la respuesta de esta página es un punto medio: si la rentabilidad real va a ser irregular, el calendario aguanta peor las rachas malas del principio que las del final, y un plazo que solo cuadra con la tasa media puede quedarse corto.

• 26 CFR 20.2031-7(d)(2)(iv)(A) and (B) — the United States regulation that defines the annuity factor itself: subtract the term-certain remainder factor from 1.000000 and divide by the interest rate, then apply an adjustment factor when payments are made at the end of monthly or quarterly periods — Internal Revenue Service regulation, via the Electronic Code of Federal Regulations (United States, current as of 2026)
• Annuities — how a single payment called a premium buys a stream of periodic payments, and how an immediate annuity differs from a deferred one — FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), United States
• MiniTips Banxico — Cápsulas de educación económico-financiera: las actividades de Ahorro e inversión y de Liga tu ahorro a tu meta, que es el mismo problema de esta página contado al revés, desde la meta hacia el importe que hay que apartar — Banco de México