Aktien-Durchschnittskurs-Rechner

Durchschnittskurs = Σ (Stückzahl × Kaufpreis) ÷ Σ Stückzahl

Gekaufte Aktien

Wie viele Aktien jeder Kauf umfasste, eine Zahl pro Kauf; das sind die Gewichte, weshalb ein größerer Kauf den Durchschnitt stärker zieht

Gezahlter Preis pro Aktie

Der Preis je Aktie bei jedem Kauf, eine Zahl pro Kauf, in derselben Reihenfolge wie die Stückzahlen

Gesamtkosten

Die Summe aus Stückzahl mal Kaufpreis über alle Käufe, plus die Provision — das Geld, das tatsächlich von Ihrem Konto abgegangen ist, um die Position aufzubauen

Aktienbestand

Die Summe der Stückzahlen; diese Zahl steht hier, weil der Durchschnitt ohne die Größe der Position, die er beschreibt, nichts aussagt

Durchschnittlicher Kaufpreis

Die Gesamtkosten allein der Aktien geteilt durch den Aktienbestand, auf vier Nachkommastellen — der gewichtete Durchschnittskurs und damit der Einstandskurs je Aktie

Break-even-Preis

Alles einschließlich der Provision geteilt durch dieselbe Stückzahl: der Kurs, den die Aktie erreichen muss, damit die Position auf null steht, und die einzige Zahl auf dieser Seite, die die Frage beantwortet, ob Sie im Plus oder im Minus sind

Nutzen Sie ihn, um nach mehreren Käufen derselben Aktie Ihre wahre Kostenbasis zu finden — um zu klären, ob ein Verkauf ein Gewinn oder ein Verlust ist, um zu entscheiden, wo ein Stop liegen soll, oder einfach, um zu wissen, auf welche Zahl Sie warten. Nehmen Sie die Break-even-Zahl, wenn die Provision im Verhältnis zur Position ins Gewicht fiel, was bei kleinen Käufen und bei Brokern mit einer Gebühr pro Order passiert: Sie ist der Preis, auf den es ankommt, und sie liegt immer über dem gewichteten Durchschnitt. Was diese Seite nicht ist, ist eine Depotverwaltung. Sie unterstellt, dass jeder aufgeführte Kauf noch gehalten wird und nichts verkauft wurde; nach einem Verkauf müssen die verbleibenden Anschaffungskosten unter der Methode neu gerechnet werden, die für Sie gilt. Sie behandelt die Position außerdem als einen einzigen Topf; gilt in Ihrer Rechtsordnung für jedes Stück seine eigene Kostenbasis, dann ist der gewichtete Durchschnitt eine Zusammenfassung und nicht die Zahl, die in die Erklärung gehört.

1. Drei Käufe: 100 zu 50, 50 zu 60, 150 zu 40

   1. Kosten je Kauf: 100 × 50 = 5.000, 50 × 60 = 3.000, 150 × 40 = 6.000
   2. Gesamtkosten: 5.000 + 3.000 + 6.000 = 14.000; Aktien insgesamt: 100 + 50 + 150 = 300
   3. Durchschnittspreis: 14.000 ÷ 300 = 46,6666…, auf vier Nachkommastellen also 46,6667
   4. Ohne Provision ist der Break-even-Preis derselbe Wert auf zwei Nachkommastellen gerundet: 46,67

   Der Ausgangsfall und zugleich der Fall, der zeigt, warum die Gewichtung zählt. Die drei Preise 50, 60 und 40 ergeben ein Mittel von 50, wenn man jeden Kauf gleich behandelt — die falsche Antwort, und sie liegt um 3,33 daneben, weil die 150 Aktien zu 40 die Hälfte der Position sind, während die 50 Aktien zu 60 ein Sechstel beitragen. Beachten Sie, wie nah der Break-even-Preis hier am Durchschnitt liegt: Bei einer Provision von null ist der einzige Unterschied zwischen den beiden Spalten die Rundung, und genau dafür ist die erste Zeile der Referenztabelle da.

2. Zwei Käufe mit 25 Provision: 100 zu 10 und 300 zu 20

   1. Kosten der Aktien: 100 × 10 = 1.000, 300 × 20 = 6.000, also 7.000 für 400 Aktien
   2. Durchschnittspreis: 7.000 ÷ 400 = 17,50 genau — eine runde Zahl, die die Provision nicht berührt
   3. Die Provision kommt oben drauf: 7.000 + 25 = 7.025
   4. Break-even-Preis: 7.025 ÷ 400 = 17,5625, also 17,56 — sechs Hundertstel über dem Durchschnittspreis

   Der Fall, der die beiden Zahlen auf dem Panel auseinanderhält. Der gewichtete Durchschnittspreis ist 17,50 und bleibt 17,50, egal wie viel Provision gezahlt wurde, weil die Provision nicht Teil dessen ist, was eine Aktie gekostet hat. Der Break-even-Preis ist 17,56, und die sechs Hundertstel dazwischen sind die 25 an Provision, verteilt auf 400 Aktien. Zu 17,50 verkaufen heißt: Auf dem Durchschnittspreis sieht die Position flach aus, tatsächlich liegt sie 25 im Minus; das ist der ganze Grund, warum beide Zahlen ausgewiesen werden.

3. Eine kleine Position, in der die Provision dominiert: 200 zu 30, 100 zu 45, Provision 10

   1. Kosten der Aktien: 200 × 30 = 6.000, 100 × 45 = 4.500, also 10.500 für 300 Aktien
   2. Durchschnittspreis: 10.500 ÷ 300 = 35,00 genau
   3. Provision dazu: 10.500 + 10 = 10.510
   4. Break-even-Preis: 10.510 ÷ 300 = 35,0333…, also 35,03

   Ein runder Durchschnitt von 35,00 und ein Break-even drei Hundertstel darüber, bei einer Position, die in zwei Käufen zu Preisen mit fünfzehn Abstand erworben wurde. Der gewichtete Durchschnitt landet hier auf einer runden Zahl, weil die Gewichte die Spanne zufällig aufheben; das ist Arithmetik und kein Zeichen dafür, dass die Methode ungefähr rechnet. Lesen Sie die letzten beiden Spalten zusammen als Zusammenfassung der Position: 300 Aktien, 10.510 an abgeflossenem Geld und ein Preis von 35,03, um wieder auf null zu kommen.

Vier Punkte. Der Durchschnitt ist nach der Stückzahl gewichtet, nicht nach dem einzelnen Kauf — das schlichte Mittel der gezahlten Preise ist eine andere und meist falsche Zahl, und sie ist in die Richtung falsch, auf die es ankommt, weil sie ignoriert, dass der größte Kauf das meiste Geld trägt. Der Break-even-Preis ist ein Preis allein auf die Aktien: Was ein Verkauf kosten wird, steckt nicht darin, und wenn Ihr Broker auch beim Verkauf eine Provision berechnet, liegt der wahre Break-even über der Zahl hier. Nichts auf dieser Seite behandelt einen Verkauf. Haben Sie einen Teil der Position bereits verkauft, hängt die verbleibende Kostenbasis davon ab, welchen Stücken der Verkauf zugeordnet wird, und der gewichtete Durchschnitt über alles, was Sie je gekauft haben, ist nicht diese Zahl. Das ist wichtiger, als es klingt: Die Standardregel der Vereinigten Staaten für identische Aktien ist first in, first out, und das Mitteln über jede Aktie im Depot ist eine gesonderte Wahl, die nur in bestimmten Fällen offensteht — bei Anteilen eines regulierten Investmentfonds oder bei Aktien aus einem Dividend-Reinvestment-Plan, die nach 2010 erworben und bei einer Verwahrstelle gehalten werden —, keine allgemeine Option. Und nichts davon ist Steuerberatung: Ob für Sie gemittelt werden darf und welche Stücke ein Verkauf verbraucht, ist eine Frage der Regel in Ihrer eigenen Rechtsordnung.

Ist der Durchschnittskurs einfach das Mittel der Preise, die ich gezahlt habe?

Nein, und das ist der häufigste Fehler, den diese Seite verhindern soll. Es ist ein gewichteter Durchschnitt, gewichtet nach der Stückzahl jedes Kaufs. 100 zu 50, 50 zu 60 und 150 zu 40 gekauft ergeben ein schlichtes Mittel von 50 und einen gewichteten Durchschnitt von 46,6667 — die 3,33 Unterschied sind die 150 Aktien zu 40, die die Hälfte der Position ausmachen, während die 50 Aktien zu 60 ein Sechstel beitragen. Ein schlichtes Mittel würde einen Kauf über zehn Aktien und einen über zehntausend Aktien gleich wichtig behandeln.

Warum stehen zwei Preise auf dem Ergebnispanel?

Weil die Provision nicht ändert, was eine Aktie gekostet hat, aber sehr wohl, zu welchem Preis Sie verkaufen müssen, um auf null zu kommen. Der durchschnittliche Kaufpreis teilt die Kosten der Aktien durch den Aktienbestand; der Break-even-Preis addiert die Provision vorher in den Zähler. Bei 400 Aktien für 7.000 mit 25 an Provision ist der Durchschnittspreis 17,50 und der Break-even 17,56. Die Lücke ist die Provision je Aktie, und sie ist die Zahl, die Sie dem Marktkurs gegenüberstellen.

Wie gebe ich die beiden Listen ein?

Eine Zahl pro Kauf, in der Reihenfolge, getrennt durch Leerzeichen oder Kommas — Aktien 100 50 150 und Preise 50 60 40. Die beiden Listen müssen zueinander passen: Der erste Preis gehört zur ersten Stückzahl und so weiter. Haben sie unterschiedliche Längen, lassen sich die Einträge nicht paaren, und die Eingabe wird abgelehnt statt still abgeschnitten — eine verschobene Liste ergäbe einen gewichteten Durchschnitt von Preisen, die so nie zusammen gezahlt wurden.

Kann ich das als Kostenbasis für die Steuer verwenden?

Es ist dieselbe Arithmetik wie die Durchschnittsmethode, aber ob Sie diese Methode verwenden dürfen, ist eine eigene Frage mit eigener Antwort. Nach den Regeln der Vereinigten Staaten gilt für identische Aktien standardmäßig first in, first out, und das Mitteln über ein Depot ist eine Wahl, die nur in bestimmten Fällen offensteht — bei Anteilen eines regulierten Investmentfonds oder bei Aktien aus einem Dividend-Reinvestment-Plan, die nach 2010 erworben und bei einer Verwahrstelle gehalten werden. Außerhalb dieser Fälle ist das Mitteln über alles, was Sie je gekauft haben, nicht die Zahl, die in die Erklärung gehört. Prüfen Sie die für Sie geltende Regel, bevor Sie diese Zahl als Steuerzahl behandeln.

Was passiert, wenn ich schon einen Teil der Aktien verkauft habe?

Dann beschreibt diese Seite Ihre Position nicht mehr. Sie unterstellt, dass alles Aufgeführte noch gehalten wird, und ein gewichteter Durchschnitt über alle Käufe, die Sie je gemacht haben, enthält Aktien, die Ihnen nicht mehr gehören. Nach einem Verkauf hängt die verbleibende Kostenbasis davon ab, welche Stücke der Verkauf verbraucht hat, und das ist eine Frage der Regel und der Wahl, die für Sie gelten, und nicht der Arithmetik. Rechnen Sie aus den verbliebenen Stücken neu, nicht durch Mitteln der verschwundenen.

Müssen die Stückzahlen ganze Zahlen sein?

Nein — Bruchstücke funktionieren, und auch Eingaben, die einen bruchstückhaften Durchschnitt ergeben; deshalb wird der durchschnittliche Kaufpreis auf vier Nachkommastellen ausgegeben und nicht auf zwei. Der Preis steht auf vier Nachkommastellen, weil er Kosten je Aktie sind und ein Hundertstel über eine große Position etwas ausmachen kann, während der Break-even-Preis auf zwei Stellen steht, weil er ein Preis ist, den Sie einem Marktkurs gegenüberstellen. Die Gesamtkosten bleiben auf zwei Stellen, weil sie Geld sind.

• 26 CFR 1.1012-1 — Basis of property: paragraph (e)(7)(i) defines the average basis of identical stock in an account as the aggregate basis of all the shares divided by the aggregate number of shares, which is the arithmetic this page performs — Internal Revenue Service regulation, via the Electronic Code of Federal Regulations (United States)
• Publication 550, Investment Income and Expenses — how the cost of shares you bought at different times and prices is established, and what a sale is measured against it — Internal Revenue Service (United States)
• Dollar Cost Averaging — Investor.gov glossary, the buying pattern that produces the multiple purchase prices this page is averaging — U.S. Securities and Exchange Commission, Investor.gov (United States)