房车贷款计算器

月供 = A × r ÷ (1 − (1 + r)^−n)，其中 A 是贷款金额、r 是月利率、n 是期数。第 t 个月这辆房车的价值是 P × (1 − d)^(t ÷ 12)，其中 P 是车价、d 是每年的折旧率。任何一个月的余额高于这个价值的月份都算负资产月；负资产月数是它们的个数，最大差额是两者相差最宽时的那个数。

P

房车车价，还没有扣掉首付

A

贷款金额：车价减去首付

r

月利率：年利率除以 12

n

还款期数

d

每年的折旧率——这辆房车每十二个月会掉掉价值的百分之几

underwaterMonths

负资产月数：整段期限里，欠的钱比车值还多的那些月

peakGap

最大差额：余额与车值相差最宽时有多大

valueAtTermEnd

到期残值：贷款还清时这辆房车预计还值多少

在挑期数之前用它，而且要照着负资产月数挑，不是照着月供挑。房车是会折旧的资产，却按会升值的资产那样贷款，问题就出在这里：余额一开始掉得很慢，而车值恰恰在头两年掉得最快，所以两条线早早相交，并且一交就是好几年。这段相交有多长，决定的是你能不能在不掏钱的情况下把车卖掉或置换，而它几乎完全由首付和期数决定，跟利率关系很小。把默认那一笔和「首付 3.2 万买同一辆车」比一比：负资产从 122 个月掉到 46 个月，最大差额从 11,169.23 掉到 1,288.46。再把 180 期和 360 期比一比：月供少 22%，而 360 个月里有 334 个月处于负资产，最大差额达到 38,249.67。打算把这辆车开到报废的人可以完全不管这些；三年内可能卖车的人一天都不能不管。折旧率是你自己估的，所以请把它跑两遍——一遍按悲观、一遍按乐观——看结论会不会翻。

1. 8 万的车、首付 1.6 万、180 期、8.5%、每年折旧 12%

   1. 贷款金额：80,000 − 16,000 = 64,000
   2. 月供：64,000 按 8.5 ÷ 12 = 0.7083333% 的月利率摊 180 期，月供 630.23
   3. 整段利息：49,442.54
   4. 第一年折旧：80,000 × 12% = 9,600，十二个月后这辆车大约还值 70,400
   5. 到期残值：80,000 × 0.88^15 = 11,757.91（180 个月就是十五年）
   6. 180 个月里有 122 个月余额高于车值，缺口最宽时 11,169.23

   默认算例，也是每一笔房车贷款的形状：还了十五年，车只值当初车价的大约 15%。注意整段利息 49,442.54 已经是贷款金额的 77%——而这还是两笔成本里小的那一笔，折旧才是大的：从 8 万掉到 11,757.91。最该带走的是那个月数：180 个月里有 122 个月，也就是贷款大约前三分之二的时间里，把车卖掉都不够还清余额。

2. 同一辆车，首付 3.2 万而不是 1.6 万

   1. 贷款金额：80,000 − 32,000 = 48,000
   2. 月供：48,000 按 0.7083333% 的月利率摊 180 期，月供 472.67
   3. 整段利息降到 37,082.38
   4. 折旧一点没变——它跟的是车价而不是贷款：第一年照样掉 9,600
   5. 到期残值也没变，仍是 11,757.91
   6. 余额一开始就比车价低 3.2 万而不是 1.6 万，所以负资产从 122 个月变成 46 个月，最大差额从 11,169.23 变成 1,288.46

   首付是这一页唯一一个能在不改变借钱成本的前提下挪动负资产月数的杠杆。首付翻倍，负资产月数少了 76 个月，也就是少了 62%，最大差额少了 88%。利率做不到这件事：利率低一点会让余额掉得快一点，负资产月数因此略微缩短，但它对「第一年就掉 9,600」毫无办法。这一页上没有任何一个输入能改善折旧。

3. 同一笔贷款摊成 360 期

   1. 月供：64,000 按 0.7083333% 的月利率摊 360 期，月供 492.10，比 180 期那一版低 22%
   2. 整段利息：113,163.51，比借的 64,000 还多，是 180 期那一版的 2.3 倍
   3. 到期残值：80,000 × 0.88^30 = 1,728.11（360 个月就是三十年）
   4. 360 个月里有 334 个月处于负资产
   5. 最大差额达到 38,249.67，而 180 期那一版是 11,169.23

   把期限拉长让自己供得起，是这一页最想标价的那个错误。月供少了 22%，其余全部变差：利息翻了一倍多，还了三十年之后这辆房车预计只值 1,728.11，而 360 个月里有 334 个月处于负资产——除了最后两年，全程都欠得比车值多。用三十年期的贷款买一辆到头来几乎不值钱的交通工具，那不是贷款，是一份分期付款计划。

折旧率是你自己估的，而这一页上每一个数都由它决定。这个计算器不知道你那款车每年掉多少价，而且也不存在一个能同时适用于自行式房车、拖挂式房车和第五轮的数，更不用提年份、品牌和地区的差别；上面的表特意从每年 10% 跑到 20%，就是为了让你看清这一个输入控制了多少答案，而诚实的用法是按你自己估计的两端各跑一遍，看结论会不会翻。车值是按一条平滑的指数曲线算的，真实的房车残值不是这样：头两年掉得最狠，之后变缓，随季节波动，还取决于布局、里程、车况和你卖车的渠道——而车行置换价通常明显低于这个模型隐含的私人成交价。贷款假定是一笔等额本息的固定利率贷款、没有尾款，而很多房车贷款写的是「短期票据 + 长期摊还 + 到期一次性还本」，如果你的是这种，票据到期时还欠的余额会远大于这一页显示的数，负资产的时间也更长。保险、停车、保养、油费、轮胎、上牌都不在算术之内，而这些都是一直在花钱、却一分钱也不会让余额下降的开支。差额险（车全损时赔付车值与余额之间的差额）也没有建模。最要紧的一条：负资产不是账面上的问题，是现金问题——你没法在卖车或置换的同时不把差额补上，而这一页上的任何东西都改变不了这一点。金额不带币种。

房车贷款处于负资产是什么意思？

意思是还欠的钱比这辆车值得多，所以把它卖掉或置换都换不回足够的钱还清余额，差额得你自己拿现金补上。以默认那笔贷款为例：8 万的车、首付 1.6 万、每年折旧 12%，180 个月里有 122 个月处于这个状态，缺口最宽时是 11,169.23。

折旧率该填多少？

填一个你能为自己那款车说清楚的数，因为这一页不会替你猜：房车残值取决于年份、布局、里程和你卖车的市场，没有任何一个折旧率能同时适用。上面的表把同一笔贷款从每年 10% 跑到 20%，这就是值得试的区间；如果你的结论在这两行之间就翻了，那么需要研究的是折旧率，不是贷款。

为什么期限拉长反而让负资产更严重？

因为拉长期限只降低了月供，一点也没有拖慢折旧。默认那辆车从 180 期拉到 360 期，月供从 630.23 降到 492.10，但第一年照样掉 9,600，负资产从 180 个月里的 122 个月变成 360 个月里的 334 个月，最大差额从 11,169.23 涨到 38,249.67。让余额在高位待这么久的，是多出来的那部分利息：113,163.51 对 49,442.54。

多付首付能解决这个问题吗？

能大幅缩短它，但不会让它消失。同样 8 万的车，首付从 1.6 万加到 3.2 万，负资产从 122 个月缩到 46 个月，最大差额从 11,169.23 降到 1,288.46。折旧本身没变，因为它跟的是车价而不是贷款——第一年还是掉 9,600。首付买到的是余额与车值之间的距离。

如果我在负资产的时候把车卖掉会怎样？

你必须在卖车的同时把差额补上。如果最宽的时候余额比车值高 11,169.23，这笔钱在成交那天就得从别处拿出来，而且贷款没结清之前放贷方不会交出所有权凭证。这也是负资产月数比月供更重要的现实原因：它衡量的是你在这段时间里没法免费改变主意的那个窗口有多长。

• 12 CFR 1026.2（美国《Z 条例》）——定义：住宅的定义，它决定了给一辆房车融资在什么情况下算作住宅抵押贷款、什么情况下不算 — 美国联邦法规电子版（eCFR），联邦公报办公室
• Buying a Used Car——美国联邦贸易委员会关于二手车辆融资的消费者指引，包括为什么应当先谈定车价再谈月供 — 美国联邦贸易委员会（FTC）