Apa bedanya nilai residu dengan nilai jual kembali?

Nilai residu tertulis di dalam kontrak dan ia yang memberi harga pada sewaannya — ia menentukan berapa besar penyusutan yang ditagihkan kepada Anda, dan karenanya angsuran bulanannya. Nilai jual kembali adalah harga yang benar-benar diperoleh mobil itu di akhir. Yang pertama menetapkan angsurannya, yang kedua memutuskan apakah menyewa mengalahkan membeli, dan keduanya sering berjarak jauh.

Ia adalah suku bunga sewaan yang dinyatakan dalam bentuk yang langsung dikenakan pada saldo tanpa dibagi jumlah bulannya. Bagi suku bunga tahunannya dengan 2.400 untuk mendapatkannya: 7% menjadi 0,0029167. Kalikan angka itu dengan jumlah harga yang dibiayai dan nilai residunya untuk mendapatkan beban pembiayaan bulanannya, dan itulah sebabnya angkanya terlihat kecil padahal tidak.

Bagaimana angsuran sewa bulanannya dibentuk?

Dua bagian. Penyusutan adalah harga yang dibiayai dikurangi nilai residunya, dibagi jangka waktunya: (36.000 − 20.000) ÷ 36 = 444,44. Beban pembiayaannya adalah rata-rata dari kedua angka yang sama, dikalikan faktor uang: 163,33. Jumlahkan keduanya untuk mendapatkan angsurannya, 607,77.

Bisakah menyewa benar-benar lebih murah?

Bisa, dan kasus yang menunjukkannya adalah nilai residu kontrak yang berada di atas nilai pasarnya. Pada residu 65% selama enam puluh bulan dengan mobilnya dijual kembali seharga 20.000, penyewanya hanya ditagihkan penyusutan atas 10.000 dan sewaannya unggul 1.920,63. Jebakannya adalah bahwa membeli mobil itu di akhir berarti membayar 26.000 untuk sesuatu yang nilainya 20.000, sehingga keunggulannya hanya bertahan kalau Anda berjalan pergi tanpa memakai hak beli itu.

Apakah uang muka yang lebih besar membuat menyewa lebih baik?

Ia menurunkan angsurannya dan sedikit memperburuk perbandingannya, dan itu kebalikan dari yang diduga kebanyakan orang. Di dalam tabel, berpindah dari tanpa uang muka ke uang muka 16.000 menurunkan angsurannya dari 730,56 menjadi 239,44 sementara selisih yang menguntungkan membeli justru melebar dari 7.837,11 menjadi 7.942,04. Uang muka pada sewaan adalah penyusutan yang dibayar di muka — ia mengurangi angka bulanannya tanpa mengurangi totalnya.

Apa saja yang tidak masuk ke dalam perbandingan ini?

Semua biaya di kedua sisi, batas jarak tempuh, denda keausan dan biaya pengembalian, pajak, dan kemungkinan kedua sisi memikul suku bunga yang berbeda. Perbandingan ini juga mengandaikan kedua jalur berakhir tanpa mobilnya. Bacalah sebagai perbandingan dua struktur dan bukan dua penawaran yang spesifik. Dan tidak ada mata uang yang dilekatkan pada angka mana pun di halaman ini.

Kalkulator Leasing

Hasil

7.863,00

Selisih biaya (leasing dikurangi beli)

Angsuran bulanan: 607,77
Total biaya leasing: 25.879,72
Biaya bersih membeli: 18.016,72
Angsuran bulanan untuk membeli: 1.111,58
Nilai residu: 20.000,00
Penyusutan per bulan: 444,44
Beban pembiayaan per bulan: 163,33
Total beban pembiayaan: 5.879,88
Total biaya membeli: 44.016,72
Faktor uang: 0,0029167

Sebuah kontrak sewa diberi harga oleh angka yang tidak harus benar. Angka itu adalah nilai residu: nilai yang menurut kontrak masih dimiliki kendaraan itu di akhir masa sewa, dan nilai itulah yang menentukan berapa besar penyusutan yang ditagihkan kepada Anda dan karenanya berapa besar angsuran bulanannya. Pendapat pasar atas kendaraan yang sama di akhir jangka waktunya adalah angka yang berbeda, dan halaman ini menjaga keduanya tetap terpisah karena keduanya menjawab pertanyaan yang berbeda. Nilai residu memberi harga pada sewaannya. Nilai jual kembali yang menentukan apakah menyewa mengalahkan membeli. Pada mobil 40.000 dengan uang muka 4.000 selama tiga puluh enam bulan, residu 50% berarti kontraknya mengandaikan mobil itu bernilai 20.000 di akhir, sehingga penyusutan yang Anda bayar adalah 16.000, atau 444,44 per bulan. Tambahkan beban pembiayaannya — 163,33 per bulan, dihitung atas rata-rata 36.000 yang dibiayai dan 20.000 nilai residunya — dan angsurannya menjadi 607,77. Kalau mobil itu ternyata bernilai 26.000 di akhir, membelinya tunai lalu menjualnya saat itu berbiaya bersih 18.016,72, melawan 25.879,72 untuk sewaannya, sehingga menyewa berbiaya 7.863,00 lebih banyak. Ubah hanya angka nilai jual kembalinya menjadi 20.000, sama dengan residu kontraknya, dan selisihnya menyempit menjadi 1.863,00 tanpa angsuran sewaannya bergerak sedikit pun. Ubah sebaliknya nilai residunya, yang memang menggerakkan angsurannya, dan selisihnya bisa melewati nol: pada residu 65% selama enam puluh bulan dengan mobil itu dijual kembali seharga 20.000, menyewa unggul 1.920,63. Itu bukan pertentangan. Residu yang optimistis adalah pemindahan nilai dari pihak yang menyewakan kepada penyewa, dan itulah sebabnya tabel di bawah menunjukkan selisihnya melebar ketika uang mukanya naik, bukan menyempit. Di Indonesia, perbandingan yang bisa Anda pakai dari halaman ini berbeda bentuknya, karena yang disebut leasing dalam percakapan sehari-hari di sini adalah pembelian secara angsuran, bukan kontrak sewa yang mengembalikan kendaraannya; sewa dalam arti hukum diatur sebagai sewa di dalam KUHPerdata dan jarang dipakai untuk kendaraan pribadi. Pada pembelian secara angsuran tidak ada nilai residu kontrak dan tidak ada harga tebus yang ditetapkan di muka, sehingga dua kolom di halaman ini tidak punya padanannya di lembar penawaran mana pun. Yang tersisa dan tetap berguna adalah pertanyaan yang lebih sederhana: mana yang lebih murah, membeli dengan uang tunai atau membiayainya, kalau kendaraannya pada akhirnya dijual. Dalam bentuk itu, nilai jual kembalinya tetap angka pasar yang harus Anda perkirakan sendiri, dan yang menggantikan harga tebus adalah sisa pokok pinjaman Anda — selisih antara keduanya adalah ekuitas Anda, bukan pilihan beli atau tidak beli.

Mobil 40.000, tiga puluh enam bulan, residu 50%, dijual kembali seharga 26.000

Uang muka	Angsuran bulanan	Total biaya sewa	Biaya beli bersih	Selisih
0	730.56	26300.16	18463.05	7837.11
4000	607.77	25879.72	18016.72	7863
10000	423.61	25249.96	17347.28	7902.68
16000	239.44	24619.84	16677.8	7942.04

Kolom pertama bergerak dan kolom terakhir hampir tidak bergerak, dan itulah temuannya: berpindah dari tanpa uang muka ke uang muka 16.000 memangkas angsuran bulanannya sampai dua pertiga, dari 730,56 menjadi 239,44, dan menggeser perbandingannya hanya 104,93 — ke arah membeli. Sebabnya adalah uang muka pada sewaan bukan ekuitas, melainkan penyusutan yang dibayar di muka; totalnya hanya turun 1.680,32, dari 26.300,16 menjadi 24.619,84, karena uangnya sekadar berpindah tangan lebih awal. Selisihnya sendiri datang dari dua kolom lainnya: biaya sewaannya sedikit di atas 24.600 sampai sedikit di atas 26.300, mana pun baris yang Anda baca, sedangkan biaya beli bersih lalu menjual bergerak dari 18.463,05 turun ke 16.677,80. Jarak itulah yang sedang dikerjakan oleh nilai jual kembalinya, dan itulah sebabnya perkiraan nilai jualnya lebih penting daripada apa pun di baris ini.

Rumus

Harga yang dibiayai = harga − uang muka. Nilai residu = harga × persentase residu. Penyusutan per bulan = (harga yang dibiayai − nilai residu) ÷ jangka waktu. Faktor uang = suku bunga tahunan ÷ 2.400. Beban pembiayaan per bulan = (harga yang dibiayai + nilai residu) × faktor uang. Angsuran sewa = penyusutan + beban pembiayaan. Biaya beli bersih = total angsuran kredit pembelian + uang muka − nilai jual kembali.

P: Harga aset
d: Uang muka, yang mengurangi harga yang dibiayai
s: Persentase residu yang tertulis di dalam kontrak
R: Nilai residu: perkiraan kontrak atas nilai aset di akhir masa sewa
V: Nilai jual kembali: harga yang benar-benar diperoleh aset itu di akhir
a: Suku bunga tahunan, dalam persen
n: Jangka waktu dalam bulan

Pakai halaman ini ketika Anda sedang memilih antara menyewa dan membeli, dan itu bukan pertanyaan yang dijawab oleh angka angsuran bulanan. Masukkan harganya dan uang mukanya, lalu isi nilai jual kembalinya dengan angka yang benar-benar akan berlaku di akhir — angka itu yang harus Anda perkirakan sendiri, dan angka itulah yang tidak ada di dalam penawaran dealer. Bacalah kolom terakhir lebih dahulu: ia seluruh perbandingannya dalam satu angka, dan angka positif berarti membeli lalu menjual yang menang. Sesudah itu periksa apakah nilai residu kontraknya berada di atas atau di bawah perkiraan nilai jual Anda, karena itu memberi tahu Anda apa yang sebenarnya sedang dilakukan oleh sewaan itu. Di atasnya berarti pihak yang menyewakan menagih penyusutan yang lebih kecil daripada yang sebenarnya akan terjadi, yang membuat angsurannya tampak bagus sekaligus membuat pilihan membelinya menjadi buruk; di bawahnya berarti sebaliknya. Terakhir, perhatikan bahwa tabel di bawah menahan nilai jual kembalinya tetap dan menggerakkan uang mukanya, yaitu satu-satunya tuas yang orang duga menolong padahal hampir tidak menolong.

Contoh hitungan

Mobil 40.000, uang muka 4.000, tiga puluh enam bulan, residu 50%
1. Harga yang dibiayai: 40.000 − 4.000 = 36.000
2. Nilai residu: 40.000 × 50% = 20.000
3. Penyusutan per bulan: (36.000 − 20.000) ÷ 36 = 444,44
4. Faktor uang: 7 ÷ 2.400 = 0,0029167
5. Beban pembiayaan per bulan: (36.000 + 20.000) × 0,0029167 = 163,33
6. Angsuran sewa: 444,44 + 163,33 = 607,77, sehingga biaya sewaannya 4.000 + 36 × 607,77 = 25.879,72
7. Membeli: kredit 36.000 pada 7% selama 36 bulan berarti 1.111,58 per bulan, dan 44.016,72 seluruhnya bersama uang mukanya
8. Menjualnya seharga 26.000 menyisakan biaya beli bersih 18.016,72, sehingga menyewa berbiaya 7.863,00 lebih banyak
Kasus bawaan halaman ini. Beban pembiayaan adalah bagian yang mengejutkan banyak orang: 163,33 per bulan atas saldo yang turun dari 36.000 ke 20.000, yang berarti 5.879,88 sepanjang jangka waktunya. Bandingkan dengan bunga pada kredit pembelian yang setara, yaitu 4.016,72 — menyewa adalah cara berutang yang lebih mahal, bahkan sebelum mempertimbangkan berapa nilai mobilnya.
Sewa yang sama ketika mobilnya dijual kembali seharga 20.000
1. Semua yang ada di sisi sewa tidak berubah: angsurannya tetap 607,77 dan totalnya tetap 25.879,72
2. Membeli lalu menjual: 44.016,72 keluar, 20.000 masuk kembali, jadi bersihnya 24.016,72
3. Selisih: 25.879,72 − 24.016,72 = 1.863,00 untuk keunggulan membeli
4. Angka 1.863,00 itu sangat dekat dengan selisih antara total beban pembiayaan sewaan 5.879,88 dan bunga kredit pembelian 4.016,72
Nilai residu dan nilai jual kembalinya sekarang angka yang sama, dan sewaannya tetap kalah 1.863,00. Tidak ada yang berubah pada sewaannya — angsurannya, totalnya, dan beban pembiayaannya semua identik dengan kasus bawaan. Yang berubah adalah berapa banyak sisi pembeliannya mendapat kembali di akhir, dan itu cukup untuk menggeser perbandingannya sebesar 6.000. Sisa selisihnya adalah beban pembiayaan sewaan yang lebih mahal daripada bunga kreditnya, dan itu tetap ada bahkan ketika kedua sisi sepakat soal penyusutannya.
Residu 65% selama enam puluh bulan, dengan mobilnya dijual kembali seharga 20.000
1. Nilai residu: 40.000 × 65% = 26.000, sehingga penyusutan yang ditagihkan hanya 36.000 − 26.000 = 10.000
2. Penyusutan per bulan: 10.000 ÷ 60 = 166,67
3. Beban pembiayaan per bulan: (36.000 + 26.000) × 0,0029167 = 180,83
4. Angsuran sewa: 347,50, dan total biaya sewaannya 24.850,00
5. Membeli: kredit 36.000 pada 7% selama 60 bulan berarti 712,84 per bulan, dan 46.770,63 seluruhnya
6. Menjualnya seharga 20.000 menyisakan biaya beli bersih 26.770,63
7. Selisih: 24.850,00 − 26.770,63 = −1.920,63, jadi menyewa yang menang
Kasus yang menunjukkan mengapa dua nilai residu itu harus dijaga tetap terpisah. Kontraknya mengandaikan mobil itu menyimpan 65% nilainya selama lima tahun; pasarnya berkata 20.000, yaitu 50%. Penyewanya hanya ditagihkan penyusutan atas 10.000, sehingga angsurannya 347,50 — murah. Jebakannya ada di akhir: membeli mobil itu keluar dari kontrak sewa berarti membayar 26.000 untuk sesuatu yang nilainya 20.000. Perbandingan di sini mengandaikan kedua jalur berakhir tanpa mobilnya, dan itulah sebabnya menyewa unggul; keunggulannya nyata, tetapi ia adalah optimisme pihak yang menyewakan yang diserahkan kepada Anda, dan ia hilang begitu Anda memakai hak belinya.

Batasan

Setiap biaya sudah dikeluarkan dari kedua sisi, dan itu disengaja, karena penawaran sewa dan penawaran pembelian hampir tidak pernah memerinci hal yang sama: biaya akuisisi, biaya pengembalian, denda kelebihan jarak tempuh dan keausan, pajak atas angsuran bulanan di sebagian tempat dan atas seluruh harga di tempat lain, pendaftaran, dan dokumentasi. Memasukkan semuanya kembali akan menggeser selisihnya sebesar ratusan, dan pada sebagian kasus lebih besar daripada selisihnya sendiri, sehingga halaman ini sebaiknya dibaca sebagai perbandingan dua struktur dan bukan dua penawaran. Sisi pembeliannya mengandaikan mobil itu dijual di akhir seharga nilai jual kembali yang Anda masukkan, dan kreditnya berjalan penuh sampai lunas tanpa pelunasan lebih awal; pembeli yang menyimpan mobilnya sepuluh tahun akan mendapat jawaban yang sama sekali berbeda, karena nilai jual kembalinya berhenti menjadi angka yang relevan dan sisa umur mobilnya justru mulai menjadi angka yang relevan. Sisi sewaannya mengandaikan angsuran bulanannya tidak dilekati batas jarak tempuh, padahal setiap sewa yang nyata punya batasnya, dan mengandaikan mobilnya dikembalikan dalam kondisi yang tidak menimbulkan tagihan apa pun. Suku bunga ditahan sama di kedua sisi, sedangkan sewa dan kredit pembelian sering diberi harga yang berbeda. Penyusutannya dimodelkan sebagai garis lurus, padahal bukan. Dan tidak ada mata uang yang dilekatkan pada angka mana pun. Untuk Indonesia, batas tambahan yang paling penting adalah yang mengubah bentuk perbandingannya: karena yang disebut leasing di sini umumnya pembelian secara angsuran, tidak ada nilai residu kontrak dan tidak ada harga tebus yang ditetapkan di muka, sehingga perbandingan yang bisa Anda lakukan adalah antara membeli tunai dan membiayai, dengan sisa pokok sebagai pengganti harga tebus. Karena itu, jangan memakai angka mana pun dari halaman ini sebagai patokan biaya di Indonesia sebelum Anda memastikan dulu bentuk kontrak yang ada di depan Anda, dan periksa apakah benar-benar ada nilai residu yang diperjanjikan di dalamnya.

Pertanyaan yang sering diajukan

Apa bedanya nilai residu dengan nilai jual kembali?: Nilai residu tertulis di dalam kontrak dan ia yang memberi harga pada sewaannya — ia menentukan berapa besar penyusutan yang ditagihkan kepada Anda, dan karenanya angsuran bulanannya. Nilai jual kembali adalah harga yang benar-benar diperoleh mobil itu di akhir. Yang pertama menetapkan angsurannya, yang kedua memutuskan apakah menyewa mengalahkan membeli, dan keduanya sering berjarak jauh.
Apa itu faktor uang?: Ia adalah suku bunga sewaan yang dinyatakan dalam bentuk yang langsung dikenakan pada saldo tanpa dibagi jumlah bulannya. Bagi suku bunga tahunannya dengan 2.400 untuk mendapatkannya: 7% menjadi 0,0029167. Kalikan angka itu dengan jumlah harga yang dibiayai dan nilai residunya untuk mendapatkan beban pembiayaan bulanannya, dan itulah sebabnya angkanya terlihat kecil padahal tidak.
Bagaimana angsuran sewa bulanannya dibentuk?: Dua bagian. Penyusutan adalah harga yang dibiayai dikurangi nilai residunya, dibagi jangka waktunya: (36.000 − 20.000) ÷ 36 = 444,44. Beban pembiayaannya adalah rata-rata dari kedua angka yang sama, dikalikan faktor uang: 163,33. Jumlahkan keduanya untuk mendapatkan angsurannya, 607,77.
Bisakah menyewa benar-benar lebih murah?: Bisa, dan kasus yang menunjukkannya adalah nilai residu kontrak yang berada di atas nilai pasarnya. Pada residu 65% selama enam puluh bulan dengan mobilnya dijual kembali seharga 20.000, penyewanya hanya ditagihkan penyusutan atas 10.000 dan sewaannya unggul 1.920,63. Jebakannya adalah bahwa membeli mobil itu di akhir berarti membayar 26.000 untuk sesuatu yang nilainya 20.000, sehingga keunggulannya hanya bertahan kalau Anda berjalan pergi tanpa memakai hak beli itu.
Apakah uang muka yang lebih besar membuat menyewa lebih baik?: Ia menurunkan angsurannya dan sedikit memperburuk perbandingannya, dan itu kebalikan dari yang diduga kebanyakan orang. Di dalam tabel, berpindah dari tanpa uang muka ke uang muka 16.000 menurunkan angsurannya dari 730,56 menjadi 239,44 sementara selisih yang menguntungkan membeli justru melebar dari 7.837,11 menjadi 7.942,04. Uang muka pada sewaan adalah penyusutan yang dibayar di muka — ia mengurangi angka bulanannya tanpa mengurangi totalnya.
Apa saja yang tidak masuk ke dalam perbandingan ini?: Semua biaya di kedua sisi, batas jarak tempuh, denda keausan dan biaya pengembalian, pajak, dan kemungkinan kedua sisi memikul suku bunga yang berbeda. Perbandingan ini juga mengandaikan kedua jalur berakhir tanpa mobilnya. Bacalah sebagai perbandingan dua struktur dan bukan dua penawaran yang spesifik. Dan tidak ada mata uang yang dilekatkan pada angka mana pun di halaman ini.

Referensi

12 CFR 1013.4 — Content of disclosures (Regulation M, Consumer Leasing): paragraph (f)(5) defines the depreciation charge as the difference between the adjusted capitalized cost and the residual value, (f)(4) describes the residual value as the figure used in calculating the base periodic payment, and (k) covers the lessee's liability for the difference between the residual and the realised value — Electronic Code of Federal Regulations, United States
15 U.S.C. § 1667 — Definitions (Consumer Leasing Act): the statutory definitions of a consumer lease, the residual value and the realised value, which is where the two-number structure on this page comes from — Legal Information Institute, Cornell Law School (United States)

Kalkulator terkait

Kalkulator Kredit MobilCicilan mobil lengkap dengan pajak dan tukar tambah.Kalkulator PinjamanCicilan bulanan dan total bunga pinjaman berbunga tetap.Kalkulator AmortisasiLihat pembagian cicilan antara bunga dan pokok pinjaman.Kalkulator Uang MukaUang muka rumah, rasio pinjaman, dan lama menabungnya.