लीज़ कैलकुलेटर

कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट = क़ीमत − डाउन पेमेंट। अवशिष्ट मूल्य = क़ीमत × अवशिष्ट प्रतिशत। प्रति माह मूल्यह्रास = (कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट − अवशिष्ट मूल्य) ÷ अवधि। मनी फ़ैक्टर = सालाना दर ÷ 2400। प्रति माह वित्त शुल्क = (कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट + अवशिष्ट मूल्य) × मनी फ़ैक्टर। मासिक क़िस्त = मूल्यह्रास + वित्त शुल्क। ख़रीदने की शुद्ध लागत = ख़रीद के क़र्ज़ की सारी क़िस्तें + डाउन पेमेंट − बिक्री मूल्य।

P

संपत्ति की क़ीमत: गाड़ी या जो भी चीज़ लीज़ पर ली जा रही है, उसका दाम

d

डाउन पेमेंट, जो कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट घटाता है

s

अनुबंध में लिखा अवशिष्ट प्रतिशत

R

अवशिष्ट मूल्य: अनुबंध का अंदाज़ा कि अवधि के अंत में संपत्ति इतने की होगी

V

बिक्री मूल्य: अवधि के अंत में संपत्ति असल में जितने में बिकती है

a

सालाना दर, प्रतिशत में

n

अवधि, महीनों में

इसे तब निकालिए जब आप लीज़ और ख़रीद के बीच चुन रहे हों — यह वह सवाल है जिसका जवाब मासिक क़िस्त नहीं देती। पहले क़ीमत और डाउन पेमेंट भरिए, फिर बिक्री मूल्य उतना रखिए जितना अवधि के अंत में गाड़ी सचमुच लाएगी; अनुमान लगाना उसी एक आँकड़े पर पड़ता है, और वही आँकड़ा डीलर के कोटेशन में कहीं नहीं होता। सबसे पहले आख़िरी ख़ाना पढ़िए: वह एक ही संख्या में पूरी तुलना है, और धनात्मक संख्या का मतलब है कि ख़रीदकर बेचना जीत गया। इसके बाद देखिए कि अनुबंध का अवशिष्ट मूल्य आपके बिक्री अनुमान से ऊपर है या नीचे, क्योंकि उसी से पता चलता है कि लीज़ असल में क्या कर रही है। ऊपर होने का मतलब है कि लीज़ देने वाला आपसे उससे कम मूल्यह्रास वसूल रहा है जितना सचमुच होगा — मासिक क़िस्त भली दिखती है और अवधि के अंत में ख़रीदने का विकल्प बुरा बन जाता है; नीचे होने का मतलब उल्टा। आख़िर में यह भी देखिए कि तालिका बिक्री मूल्य को जस का तस रखकर डाउन पेमेंट हिलाती है — यानी वह लीवर जिससे लोग सबसे ज़्यादा उम्मीद लगाते हैं और जो लगभग कुछ नहीं करता।

1. 40,000 की गाड़ी, 4,000 डाउन पेमेंट, 36 महीने, 50% अवशिष्ट मूल्य

   1. कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट: 40,000 − 4,000 = 36,000
   2. अवशिष्ट मूल्य: 40,000 × 50% = 20,000
   3. प्रति माह मूल्यह्रास: (36,000 − 20,000) ÷ 36 = 444.44
   4. मनी फ़ैक्टर: 7 ÷ 2400 = 0.0029167
   5. प्रति माह वित्त शुल्क: (36,000 + 20,000) × 0.0029167 = 163.33
   6. मासिक क़िस्त: 444.44 + 163.33 = 607.77, इसलिए लीज़ की कुल लागत 4,000 + 36 × 607.77 = 25,879.72
   7. ख़रीद: 36,000 का क़र्ज़ 7% पर 36 महीनों के लिए 1,111.58 प्रति माह बैठता है, और डाउन पेमेंट समेत कुल 44,016.72
   8. 26,000 में बेचने पर ख़रीदने की शुद्ध लागत 18,016.72 रह जाती है, यानी लीज़ 7,863.00 महँगी पड़ती है

   डिफ़ॉल्ट मामला। वित्त शुल्क वह हिस्सा है जो लोगों को चौंकाता है: घटते-घटते 36,000 से 20,000 तक पहुँचने वाले बाक़ी पर 163.33 प्रति माह, जो पूरी अवधि में 5,879.88 बनता है। इसकी तुलना उतने ही ख़रीद क़र्ज़ के ब्याज 4,016.72 से कीजिए — उधार लेने का महँगा रास्ता लीज़ है, और यह गाड़ी की क़ीमत पर विचार करने से पहले की बात है।

2. वही लीज़, जब गाड़ी 20,000 में बिकती है

   1. लीज़ की तरफ़ सब कुछ वैसा ही है: क़िस्त अब भी 607.77 और कुल लागत अब भी 25,879.72
   2. ख़रीदकर बेचना: 44,016.72 गए, 20,000 वापस आए, यानी शुद्ध 24,016.72
   3. फ़र्क़: 25,879.72 − 24,016.72 = 1,863.00, और वह ख़रीद के पक्ष में
   4. यह 1,863.00 लीज़ के कुल वित्त शुल्क 5,879.88 और ख़रीद क़र्ज़ के ब्याज 4,016.72 के अंतर के बहुत क़रीब है

   अवशिष्ट मूल्य और बिक्री मूल्य अब एक ही संख्या हैं, और फिर भी लीज़ 1,863.00 से हार जाती है। लीज़ में कुछ भी नहीं बदला — क़िस्त, कुल लागत और वित्त शुल्क तीनों डिफ़ॉल्ट मामले के बराबर हैं। जो बदला वह यह है कि ख़रीद वाली तरफ़ अंत में कितना वापस मिलता है, और उतना ही तुलना को 6,000 खिसकाने के लिए काफ़ी है। बचा हुआ फ़र्क़ लीज़ के वित्त शुल्क के महँगे होने से आता है, जो दोनों तरफ़ का मूल्यह्रास एक हो जाने पर भी टिका रहता है।

3. 60 महीनों पर 65% अवशिष्ट मूल्य, गाड़ी 20,000 में बिकने पर

   1. अवशिष्ट मूल्य: 40,000 × 65% = 26,000, इसलिए वसूला जाने वाला मूल्यह्रास सिर्फ़ 36,000 − 26,000 = 10,000 है
   2. प्रति माह मूल्यह्रास: 10,000 ÷ 60 = 166.67
   3. प्रति माह वित्त शुल्क: (36,000 + 26,000) × 0.0029167 = 180.83
   4. मासिक क़िस्त: 347.50, और लीज़ की कुल लागत 24,850.00
   5. ख़रीद: 36,000 का क़र्ज़ 7% पर 60 महीनों के लिए 712.84 प्रति माह, कुल 46,770.63
   6. 20,000 में बेचने पर ख़रीदने की शुद्ध लागत 26,770.63 रह जाती है
   7. फ़र्क़: 24,850.00 − 26,770.63 = −1,920.63, यानी लीज़ जीत गई

   वह मामला जो दिखाता है कि दोनों अवशिष्ट मूल्यों को अलग रखना क्यों ज़रूरी है। अनुबंध मानता है कि गाड़ी पाँच साल तक अपनी क़ीमत का 65% बचाए रखेगी; बाज़ार कहता है 20,000, यानी 50%। लीज़ लेने वाले से सिर्फ़ 10,000 पर मूल्यह्रास वसूला जाता है, इसलिए क़िस्त 347.50 — सस्ती। पेंच अंत में है: लीज़ से गाड़ी ख़रीदने का मतलब होगा 26,000 देना उस चीज़ के लिए जो 20,000 की है। यहाँ की तुलना मानती है कि दोनों रास्ते गाड़ी के बिना ख़त्म होते हैं, इसीलिए लीज़ आगे निकलती है; फ़ायदा असली है, पर वह लीज़ देने वाले का आशावाद है जो आपके हाथ लगा है, और जिस पल आप ख़रीदने का विकल्प चलाते हैं वह ग़ायब हो जाता है।

दोनों तरफ़ से हर फ़ीस हटा दी गई है, जान-बूझकर, क्योंकि लीज़ का कोटेशन और ख़रीद का कोटेशन लगभग कभी एक जैसी चीज़ें नहीं गिनाते: सौदा खोलने का शुल्क, वापसी का शुल्क, ज़्यादा माइलेज और टूट-फूट का ख़र्च, बिक्री कर कहीं मासिक क़िस्त पर और कहीं पूरी क़ीमत पर, रजिस्ट्रेशन और दस्तावेज़। इन्हें वापस जोड़ने पर फ़र्क़ सैकड़ों में हिलेगा, और कुछ मामलों में फ़र्क़ से भी ज़्यादा, इसलिए इस पेज को दो पेशकशों की नहीं बल्कि दो ढाँचों की तुलना पढ़िए। ख़रीद वाली तरफ़ यह मान लिया गया है कि गाड़ी अवधि के अंत में भरे गए बिक्री मूल्य पर बिक जाती है और क़र्ज़ पूरी अवधि चलता है, कोई पहले भुगतान नहीं; जो ख़रीदार गाड़ी दस साल रखता है, उसका जवाब बिल्कुल अलग है, क्योंकि तब बिक्री मूल्य प्रासंगिक संख्या नहीं रह जाती और गाड़ी की बची हुई उम्र मायने रखने लगती है। लीज़ वाली तरफ़ यह माना गया है कि मासिक क़िस्त पर कोई माइलेज हद नहीं है — जबकि हर असली लीज़ पर होती है — और यह कि गाड़ी ऐसी हालत में लौटाई जाती है जिस पर कोई शुल्क नहीं लगता। दोनों तरफ़ ब्याज दर एक बराबर रखी गई है, जबकि लीज़ और ख़रीद के क़र्ज़ की दरें अक्सर अलग होती हैं। मूल्यह्रास को सीधी रेखा में माना गया है, जो वह नहीं है। और किसी भी आँकड़े के साथ कोई मुद्रा नहीं जुड़ी है। इस पेज का ढाँचा उत्तरी अमेरिका की लीज़ परिपाटी से आया है, जहाँ संघीय क़ानून लीज़ देने वाले से माँगता है कि वह कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट, अवशिष्ट मूल्य और वित्त शुल्क को अलग-अलग लिखित में बताए — और यही वजह है कि यहाँ क़िस्त को दो टुकड़ों में तोड़कर दिखाया जा सकता है। भारत में लीज़ की शर्तें इस ढाँचे पर नहीं लिखी जातीं: वहाँ आम तौर पर कंपनी-लीज़ या ऑपरेटिंग लीज़ होती है जिसमें बीमा, रखरखाव और सड़क पर उतारने का ख़र्च एक ही मासिक रक़म में जोड़ दिया जाता है, और अवधि के अंत में ख़रीदने की क़ीमत सहमत बिक्री क़ीमत पर तय होती है, लिस्ट क़ीमत के प्रतिशत पर नहीं। ऐसी शर्तों में यहाँ का बिक्री मूल्य वाला ख़ाना भरने का कोई साफ़ तरीक़ा नहीं है, और तुलना अनुबंध से सीधे लेकर जाँचनी चाहिए।

अवशिष्ट मूल्य और बिक्री मूल्य में क्या फ़र्क़ है?

अवशिष्ट मूल्य अनुबंध में लिखा होता है और लीज़ का दाम तय करता है — वह तय करता है कि आपसे कितना मूल्यह्रास वसूला जाएगा और इसलिए मासिक क़िस्त कितनी बनेगी। बिक्री मूल्य वह है जो गाड़ी अवधि के अंत में सचमुच लाती है। पहला क़िस्त तय करता है, दूसरा तय करता है कि लीज़ ख़रीद से जीती या हारी, और दोनों अक्सर एक-दूसरे से बहुत दूर होते हैं।

मनी फ़ैक्टर क्या होता है?

यह लीज़ की ब्याज दर लिखने का वह रूप है जिसे महीनों पर भाग दिए बिना सीधे बाक़ी पर लगाया जाता है। सालाना दर को 2400 से भाग देकर यह मिलता है: 7% यानी 0.0029167। इसे कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट और अवशिष्ट मूल्य के जोड़ पर गुणा कीजिए और महीने का वित्त शुल्क निकल आता है — इसीलिए यह संख्या छोटी दिखती है, और है नहीं।

मासिक लीज़ क़िस्त किन हिस्सों से बनती है?

दो हिस्सों से। मूल्यह्रास कैपिटलाइज़्ड कॉस्ट में से अवशिष्ट मूल्य घटाकर अवधि पर बाँटने से आता है: (36,000 − 20,000) ÷ 36 = 444.44। वित्त शुल्क उन्हीं दो आँकड़ों के औसत पर मनी फ़ैक्टर लगाकर आता है: 163.33। दोनों जोड़ने पर क़िस्त 607.77 बनती है।

क्या लीज़ सचमुच सस्ती पड़ सकती है?

हाँ, और वह मामला तब बनता है जब अनुबंध का अवशिष्ट मूल्य बाज़ार भाव से ऊपर हो। 60 महीनों पर 65% अवशिष्ट मूल्य और 20,000 में बिकने वाली गाड़ी के साथ लीज़ लेने वाले से सिर्फ़ 10,000 पर मूल्यह्रास वसूला जाता है और लीज़ 1,920.63 आगे निकल जाती है। पेंच यह है कि अंत में गाड़ी ख़रीदने का मतलब 20,000 की चीज़ के लिए 26,000 देना है, इसलिए यह बढ़त सिर्फ़ तब टिकती है जब आप गाड़ी छोड़कर चले जाएँ।

क्या बड़ा डाउन पेमेंट लीज़ को बेहतर बनाता है?

वह क़िस्त घटाता है और तुलना को ज़रा और ख़राब करता है — यानी उल्टा जो ज़्यादातर लोग सोचते हैं। तालिका में कुछ भी पहले न देने से लेकर सबसे ऊँचे डाउन पेमेंट तक जाने पर क़िस्त 730.56 से 239.44 पर आ जाती है, जबकि ख़रीद के पक्ष वाला फ़र्क़ 7,837.11 से बढ़कर 7,942.04 हो जाता है। लीज़ में डाउन पेमेंट पहले से चुकाया हुआ मूल्यह्रास है — यह मासिक आँकड़ा घटाता है, कुल नहीं।

इस तुलना में क्या-क्या शामिल नहीं है?

दोनों तरफ़ की सारी फ़ीस, माइलेज की हद, टूट-फूट और वापसी के शुल्क, कर, और यह संभावना कि दोनों तरफ़ की दरें अलग हों। यह भी मान लिया गया है कि दोनों रास्ते गाड़ी के बिना ख़त्म होते हैं। इसे दो ढाँचों की तुलना पढ़िए, दो पेशकशों की नहीं। और किसी भी आँकड़े के साथ कोई मुद्रा नहीं जुड़ी है।

• 12 CFR 1013.4 — Content of disclosures (Regulation M, Consumer Leasing): paragraph (f)(5) defines the depreciation charge as the difference between the adjusted capitalized cost and the residual value, (f)(4) describes the residual value as the figure used in calculating the base periodic payment, and (k) covers the lessee's liability for the difference between the residual and the realised value — Electronic Code of Federal Regulations, United States
• 15 U.S.C. § 1667 — Definitions (Consumer Leasing Act): the statutory definitions of a consumer lease, the residual value and the realised value, which is where the two-number structure on this page comes from — Legal Information Institute, Cornell Law School (United States)