चालू अनुपात कैलकुलेटर

चालू अनुपात = चालू संपत्ति ÷ चालू देनदारियाँ; त्वरित अनुपात = (चालू संपत्ति − माल-भंडार) ÷ चालू देनदारियाँ; कार्यशील पूँजी = चालू संपत्ति − चालू देनदारियाँ; माल-भंडार का हिस्सा = माल-भंडार ÷ चालू संपत्ति × 100

चालू संपत्ति

वह सब जिसे कंपनी एक साल के भीतर नक़दी में बदलने की उम्मीद करती है: नक़दी ख़ुद, ग्राहकों से वसूल होने वाला पैसा, माल-भंडार, और पहले चुकाए गए ख़र्च। यह दोनों अनुपातों की ऊपर की संख्या है और माल-भंडार के हिस्से की नीचे की संख्या, और यह अकेला इनपुट है जो चारों नतीजों में आता है। इस अंक में क्या गिना जाए, यह लेखांकन के नियम तय करते हैं, तरलता नहीं — इसीलिए इस ढेर में ऐसी चीज़ें भी हो सकती हैं जो असल में साल भर में नक़दी नहीं बनेंगी।

चालू देनदारियाँ

वह सब जो कंपनी को एक साल के भीतर चुकाना है: माल के बदले देय रक़म, वेतन और कर, लंबी अवधि के क़र्ज़ का वह हिस्सा जो इस अवधि में देय हो, और कोई भी अल्पावधि उधार। यह दोनों अनुपातों की साझा नीचे की संख्या है, और इसी वजह से दोनों को सीधे एक-दूसरे के सामने रखकर पढ़ा जा सकता है — इस अंक में बदलाव दोनों को हिलाता है, और एक ही दिशा में हिलाता है।

माल-भंडार

बिक्री के लिए रखे माल, अधूरे काम और कच्चे माल की क़ीमत। कंपनी जिन चीज़ों को आम तौर पर चालू संपत्ति में गिनती है उनमें यह सबसे कम तरल है — जो माल बिकता नहीं वह रुके रहने से नक़दी नहीं बन जाता — और यहाँ यह अपना अलग खाना इसलिए है क्योंकि दोनों अनुपातों का पूरा फ़र्क़ इसी अंक का है। जिस कंपनी के पास माल-भंडार ही न हो, जैसे कोई सॉफ़्टवेयर कंपनी या कोई परामर्श फ़र्म, उसके दोनों अनुपात एक जैसे निकलते हैं, और यह पन्ना वही बताएगा — ख़ाली खाने को ग़लती नहीं मानेगा।

चालू अनुपात

चालू संपत्ति बटा चालू देनदारियाँ, दो दशमलव तक। एक से ऊपर का मतलब है कि अल्पावधि की संपत्ति अल्पावधि के क़र्ज़ ढक देती है; एक से नीचे का मतलब है कि नहीं ढकती, पर यह आम है और अपने आप कोई संकट नहीं — जो सुपरमार्केट माल की क़ीमत चुकाने से पहले उसे बेच देता है, वह बेफ़िक्री से एक से नीचे चलता है। यह सबसे ज़्यादा बोला जाने वाला अंक है, और सबसे ज़्यादा ऐसे बोला जाता है जिसके साथ उसका उद्योग नहीं होता।

त्वरित अनुपात

वही भाग, बस ऊपर से माल-भंडार निकालकर; इसे कभी-कभी अम्ल-परीक्षण भी कहा जाता है। यह ज़्यादा सख़्त सवाल का जवाब देता है: क्या कंपनी अपना माल बेचे बिना साल भर के क़र्ज़ चुका सकती है? जब दोनों अनुपात दूर-दूर हों, तो गद्दी का ज़्यादातर हिस्सा माल है; जब पास-पास हों, तो कंपनी नक़दी और वसूली वाली रक़म रखे हुए है, जो ज़्यादा टिकाऊ है, पर इसका यह भी मतलब है कि वह जो बेचती है उसमें कम पूँजी बँधी है।

कार्यशील पूँजी

चालू संपत्ति घटा चालू देनदारियाँ, गुणक के रूप में नहीं, रक़म में। चारों में से यह अकेला है जो ऋणात्मक हो सकता है, और ऋणात्मक अंक यहाँ ग़लती नहीं बल्कि सामान्य जवाब है: इसका मतलब है कि अल्पावधि के क़र्ज़ अल्पावधि की संपत्ति से ज़्यादा हैं, और बहुत से कारोबार जान-बूझकर ऐसे ही चलते हैं। इसे अनुपात के साथ रक़म में पढ़ना इसलिए काम का है कि अनुपात पैमाना छिपा देता है — बड़ी और छोटी बही-खाते पर पाँच लाख की कार्यशील पूँजी एक ही अनुपात बनाती है, पर एक ही हालत नहीं।

माल-भंडार का हिस्सा

चालू संपत्ति के प्रतिशत के रूप में माल-भंडार। यह चौथा अंक है और इसकी नीचे की संख्या बाक़ी तीनों से अलग है, जो मायने रखता है: यह नहीं बताता कि कंपनी कुछ चुका पाएगी या नहीं, यह बताता है कि दोनों अनुपातों के बीच का फ़ासला कितना चौड़ा है। चौबीस प्रतिशत का मतलब है कि गद्दी का करीब चौथाई हिस्सा अलमारी में पड़ा माल है; निन्यानवे प्रतिशत का मतलब है कि चालू अनुपात लगभग पूरा ही उस माल पर टिका है जो अभी बिका नहीं।

इसे अल्पावधि की भुगतान क्षमता पर पहली नज़र के तौर पर इस्तेमाल कीजिए — या तो एक ही कंपनी पर कई सालों में, या एक ही उद्योग की कई कंपनियों पर। अनुपात सबसे ज़्यादा तब बताता है जब उसकी तुलना किसी चीज़ से हो: एक साल पहले की उसी कंपनी से, जो दिखाता है कि हालत कस रही है या नहीं, या सीधे मुक़ाबिल कंपनियों से, और वही अकेली तुलना है जो उद्योग का वह संदर्भ देती है जो यह पन्ना ख़ुद नहीं दे सकता। उधार देने या भुगतान का शेड्यूल तय करने से पहले भी यह काम आता है, क्योंकि यह बताता है कि अगले बारह महीनों के बिल ढके हैं या नहीं। जो यह नहीं कर सकता वह है अकेले किसी फ़ैसले पर पहुँचना। ऊँचा चालू अनुपात इस बात का मतलब हो सकता है कि कंपनी ऐसी नक़दी पर बैठी है जिसे लगाना उसे नहीं आता, या यह कि उसके पास ऐसा माल पड़ा है जो किसी को नहीं चाहिए — और एक ही अंक दोनों बातें बताता है। नीचा अनुपात कुशल कार्यशील पूँजी प्रबंधन भी हो सकता है और सिर पर आती मुसीबत भी। त्वरित अनुपात सबसे कम तरल चीज़ हटाकर इसे थोड़ा संकरा कर देता है, और माल-भंडार का हिस्सा बताता है कि कितना संकरा हुआ — पर फ़ैसले के लिए फिर भी उद्योग, रुझान और संपत्ति की गुणवत्ता चाहिए, और इनमें से कोई भी यहाँ कोई खाना नहीं है।

1. आधारभूत हिसाब: 50,000 की चालू संपत्ति, 25,000 की देनदारियाँ, 12,000 का माल-भंडार

   1. चालू अनुपात: 50,000 ÷ 25,000 = 2.00
   2. त्वरित संपत्ति: 50,000 − 12,000 = 38,000
   3. त्वरित अनुपात: 38,000 ÷ 25,000 = 1.52
   4. कार्यशील पूँजी: 50,000 − 25,000 = 25,000
   5. माल-भंडार का हिस्सा: 12,000 ÷ 50,000 = 24 प्रतिशत

   पहले दो अंक साथ पढ़िए, क्योंकि पन्ना इसी के लिए है। 2.00 का चालू अनुपात कहता है कि कंपनी अपने अल्पावधि क़र्ज़ दुगुने भर चुका सकती है; 1.52 का त्वरित अनुपात कहता है कि वह इतना तभी कर पाएगी जब माल बिक जाए। दोनों बातें एक ही समय सच हैं और दोनों एक जितनी तसल्ली देने वाली नहीं, और 24 प्रतिशत का माल-भंडार उन दोनों के बीच की दूरी का नाप है।

2. ऐसी कंपनी जिसके पास माल-भंडार ही नहीं

   1. चालू अनुपात: 40,000 ÷ 20,000 = 2.00
   2. त्वरित संपत्ति: 40,000 − 0 = 40,000
   3. त्वरित अनुपात: 40,000 ÷ 20,000 = 2.00
   4. कार्यशील पूँजी: 40,000 − 20,000 = 20,000
   5. माल-भंडार का हिस्सा: 0 ÷ 40,000 = 0 प्रतिशत

   माल-भंडार में कुछ न हो तो दोनों अनुपात पास-पास नहीं, बिल्कुल एक जैसे होते हैं — 2.00 और 2.00 — क्योंकि त्वरित अनुपात वही अभिव्यक्ति है जिसमें ऊपर से एक शून्य निकाला गया है। कोई सॉफ़्टवेयर कंपनी, कोई बीमाकर्ता या कोई परामर्श फ़र्म जायज़ तौर पर ऐसी दिख सकती है, और पन्ना ख़ाली माल-भंडार खाने को अनुपलब्ध जवाब मानने के बजाय स्वीकार करता है। जब दोनों अनुपात सहमत हों, तो संपत्ति की बनावट के बारे में समझाने को कुछ बचता ही नहीं।

3. चालू संपत्ति ठीक चालू देनदारियों के बराबर

   1. चालू अनुपात: 25,000 ÷ 25,000 = 1.00
   2. त्वरित संपत्ति: 25,000 − 9,000 = 16,000
   3. त्वरित अनुपात: 16,000 ÷ 25,000 = 0.64
   4. कार्यशील पूँजी: 25,000 − 25,000 = 0.00

   यह अकेला मौक़ा है जब कार्यशील पूँजी 0.00 छपती है, और यह जवाब है, ख़ाली खाना नहीं: दोनों ढेर बराबर के हैं। ठीक 1.00 का चालू अनुपात बराबरी का बिंदु दिखता है और इस नाप पर है भी — पर 0.64 का त्वरित अनुपात पहले ही बता रहा है कि क़र्ज़ चुकाने से पहले 36 प्रतिशत संपत्ति बेचनी पड़ेगी, और यही हिस्सा मुख्य अनुपात छिपा देता है।

4. संपत्ति से ज़्यादा देनदारियाँ: एक से नीचे का अनुपात

   1. चालू अनुपात: 18,000 ÷ 24,000 = 0.75
   2. त्वरित संपत्ति: 18,000 − 6,000 = 12,000
   3. त्वरित अनुपात: 12,000 ÷ 24,000 = 0.50
   4. कार्यशील पूँजी: 18,000 − 24,000 = −6,000

   एक से नीचे का चालू अनुपात और ऋणात्मक कार्यशील पूँजी उन कारोबारों में आम हैं जो आपूर्तिकर्ताओं को चुकाने से पहले ग्राहकों से नक़दी वसूल कर लेते हैं। इस हाल को पढ़ने लायक़ बनाती है उसकी दिशा, उसका स्तर नहीं: 0.50 का त्वरित अनुपात कहता है कि माल बेचे बिना आधे क़र्ज़ ही चुकाए जा सकते हैं, यानी यह कंपनी अपने माल के तय समय पर बिकने पर टिकी है। यह मुसीबत है या नहीं, यह इस पर टिकता है कि माल कितनी तेज़ी से घूमता है, और वह इस पन्ने का कोई खाना नहीं है।

5. बेढंगे अंक: 87,500 बनाम 32,000, और 31,000 का माल-भंडार

   1. चालू अनुपात: 87,500 ÷ 32,000 = 2.734375, छापा गया 2.73
   2. त्वरित संपत्ति: 87,500 − 31,000 = 56,500
   3. त्वरित अनुपात: 56,500 ÷ 32,000 = 1.765625, छापा गया 1.77
   4. कार्यशील पूँजी: 87,500 − 32,000 = 55,500

   हर अनुपात अपने आप सिमटाया जाता है, दूसरे से निकाला नहीं जाता, इसलिए पन्ने पर लिखे चालू अनुपात को छापे हुए त्वरित अनुपात से भाग देने पर ठीक वही माल-भंडार हिस्सा नहीं आएगा। यह जान-बूझकर है: पैनल का हर अंक अपने भाग का नतीजा है, और एक को दूसरे से दोबारा बनाना कोई ऐसी जाँच नहीं है जिसका ठीक मिलना ज़रूरी हो। यहाँ सिमटने का फ़र्क़ अनुपात के सौवें हिस्से से भी कम है।

यह पन्ना एक तस्वीर और एक परिभाषा देखता है, और दोनों की अपनी सीमाएँ हैं। यह वक़्त का एक पल है: जिस कंपनी की सारी वसूली अगले हफ़्ते देय है और जिसकी सारी वसूली नब्बे दिन से बकाया है, दोनों की चालू संपत्ति एक जैसी, अनुपात एक जैसा, और संभावनाएँ बहुत अलग हैं। ये श्रेणियाँ ख़ुद लेखांकन की श्रेणियाँ हैं, तरलता की नहीं, इसलिए वह वसूली जो वसूल नहीं होगी और वह माल जो बिकेगा नहीं, दोनों ऊपर की संख्या में पूरी क़ीमत पर बैठे रहते हैं, और यह पन्ना नहीं बता सकता कि इनमें से कितना संदिग्ध है। मौसमी उतार-चढ़ाव इसे बुरी तरह बिगाड़ते हैं — ख़रीद के मौसम से ठीक पहले और ठीक बाद नापा गया कोई ख़ुदरा कारोबार दो ऐसे अनुपात दिखाएगा जो एक ही स्वस्थ कारोबार को बयान करते हैं। बही-खाते से बाहर की देनदारियाँ, बिना इस्तेमाल की उधार सुविधा की उपलब्धता, और कंपनी की असली भुगतान शर्तें — ये सब यहाँ अदृश्य हैं, और इनमें से कोई भी अनुपात से ज़्यादा मायने रख सकती है। सबसे बड़ी बात, यहाँ कोई थ्रेसहोल्ड नहीं है। यह आम दावा कि दो का चालू अनुपात स्वस्थ होता है, किसी प्राधिकरण तक नहीं पहुँचता, और इसे नियम मान लेने पर कोई कुशल ख़ुदरा कारोबार जोखिम भरा लगने लगेगा और कोई जूझता निर्माता ठीक। इन अंकों को फ़ैसले में उद्योग, कारोबार का तरीक़ा और रुझान बदलते हैं, और इनमें से एक भी यह पन्ना नहीं देता।

अच्छा चालू अनुपात क्या होता है?

इसका कोई सामान्य जवाब नहीं है, और दो बनाम एक का वह अंक जो हर जगह दोहराया जाता है, किसी मानक तय करने वाली संस्था या नियामक तक नहीं पहुँचता। कितना काफ़ी है, यह उद्योग और कारोबार के तरीक़े पर टिकता है: कोई किराना शृंखला अपना माल दिनों में नक़दी में बदल देती है और एक से नीचे बेफ़िक्री से चल सकती है, जबकि महीनों तक ख़ास पुर्ज़े रखने वाले निर्माता को उससे कहीं ऊपर की ज़रूरत हो सकती है। काम की तुलना दो ही हैं — समय के साथ उसी कंपनी से, जो दिखाता है कि हालत कस रही है या नहीं, और नज़दीकी मुक़ाबिलों से, जो वह संदर्भ देते हैं जिसका इस पन्ने में कोई खाना नहीं है।

त्वरित अनुपात माल-भंडार क्यों निकाल देता है?

क्योंकि माल-भंडार वह चीज़ है जिसे कंपनी आम तौर पर चालू संपत्ति में गिनती है और जो सबसे कम तरल है। बही-खाते पर उसकी जो क़ीमत है वह उतनी ही है, पर उसे नक़दी में बदलना इस पर टिका है कि कोई उसे ख़रीदे — और शायद छूट देकर — उसी अवधि के भीतर जिसमें क़र्ज़ देय हैं। त्वरित अनुपात ज़्यादा सख़्त सवाल पूछता है: अगर माल में से कुछ भी न बिके, तो भी क्या कंपनी साल भर के अपने क़र्ज़ चुका पाएगी? दोनों अनुपातों के बीच का फ़ासला सीधा नाप है कि गद्दी का कितना हिस्सा माल है और कितना पैसा।

कार्यशील पूँजी ऋणात्मक हो सकती है?

हाँ, और बहुत से कारोबारों में वह सामान्य रूप से ऋणात्मक ही रहती है। ऋणात्मक अंक का मतलब है कि चालू देनदारियाँ चालू संपत्ति से ज़्यादा हैं, जो सुनने में डरावना लगता है पर यह हर उस कंपनी का हाल है जिसे उसके ग्राहक आपूर्तिकर्ताओं को चुकाने से पहले पैसा दे देते हैं — सुपरमार्केट, सदस्यता वाले कारोबार और बहुत से ख़ुदरा विक्रेता जान-बूझकर ऐसे चलते हैं, और उनकी ऋणात्मक कार्यशील पूँजी मोलभाव की ताक़त का चिह्न है, तंगी का नहीं। यह चेतावनी तब बनती है जब उसकी वजह घाटा हो या क़र्ज़ों की वसूली की माँग, कारोबार का तरीक़ा नहीं — और अकेला अनुपात नहीं बता सकता कि आप इन दोनों में से कौन-सा देख रहे हैं।

माल-भंडार का हिस्सा देनदारियों के बजाय चालू संपत्ति के सामने क्यों नापा जाता है?

क्योंकि यह तीन भुगतान-क्षमता वाले अंकों में से एक नहीं है — यह उनमें से दो के बीच के फ़र्क़ की व्याख्या है। चालू अनुपात, त्वरित अनुपात और कार्यशील पूँजी, तीनों नीचे चालू देनदारियाँ रखते हैं; माल-भंडार का हिस्सा नीचे चालू संपत्ति रखता है, इसलिए वह अलग सवाल का जवाब देता है: अल्पावधि में कंपनी जो कुछ रखती है उसमें से कितना माल है। यही वह मात्रा है जितना त्वरित अनुपात चालू अनुपात से पीछे रह जाता है, अनुपात के रूप में, और इसीलिए चौथे अंक को पहले तीन में जोड़ना या उनसे सीधे मिलाना नहीं चाहिए।

अगर माल-भंडार चालू संपत्ति से बड़ा हो तो?

पन्ना ऋणात्मक त्वरित अनुपात छापने के बजाय ग़लती बताता है। माल-भंडार चालू संपत्ति का ही हिस्सा है, इसलिए कुल से बड़ा अंक इस बात का मतलब है कि दोनों संख्याएँ एक ही बही-खाते से नहीं आईं — यह आम चूक है जब माल-भंडार का अंक किसी और अवधि का हो, या जब लंबी अवधि वाली कोई माल-वस्तु डाल दी गई हो। ऋणात्मक त्वरित अनुपात को लोग भयानक तरलता-तंगी पढ़ेंगे, जो असल में डेटा की दिक़्क़त के लिए ग़लत निदान है, इसलिए पन्ना असली बात बताता है।

क्या ऊँचा चालू अनुपात कंपनी को अच्छी हालत में बताता है?

अकेले में नहीं, और इसका बिगड़ने का तरीक़ा जानने लायक़ है। अनुपात ऊँचा इसलिए हो सकता है कि कंपनी बहुत नक़दी रखती है, जो सुरक्षित है पर यह भी बताता है कि पूँजी इस्तेमाल नहीं हो रही; या इसलिए कि ऐसे ग्राहकों से वसूली जमा हो गई है जो भुगतान नहीं कर रहे; या इसलिए कि माल बिक नहीं रहा। तीनों एक ही मुख्य अंक बनाते हैं और तीनों में से सिर्फ़ पहला तसल्ली देने वाला है। इसीलिए त्वरित अनुपात और माल-भंडार का हिस्सा उसी पैनल पर हैं: वे उन तीन हालतों को अलग कर देते हैं जिन्हें एक अकेला अनुपात मिला देता है।

इसे कितनी बार देखना चाहिए?

हर बार जब हिसाब प्रकाशित हों, और साथ में पिछली अवधि के वही अंक — क्योंकि दिशा स्तर से ज़्यादा बताती है। साल भर में 2.0 से 1.4 पर आ गया अनुपात अकेले 1.4 के अनुपात से ज़्यादा काम का संकेत है, और इनमें से कोई भी तब तक समझ में नहीं आता जब तक यह न पता हो कि कारोबार क्या करता है और उसका नक़दी चक्र कैसे चलता है। किसी निजी कंपनी के लिए बही-खाते की तारीख़ भी देखने लायक़ है: मौसमी गिरावट के समय नापी गई हालत उसी कारोबार की उसके उफ़ान के समय नापी गई हालत से बहुत अलग दिखेगी।

• 17 CFR 210.5-02, Balance sheets — the regulation that fixes what counts as a current asset and a current liability, including the rule that a liability falls into the current class when it is due within a year — Electronic Code of Federal Regulations (eCFR), U.S. Government Publishing Office (United States)
• 5.3 Apply the Results from the Adjusted Trial Balance to Compute Current Ratio and Working Capital Balance, and Explain How These Measures Represent Liquidity — the two figures this page's first and third outputs compute, with the ordinary warning that working capital is a money amount and so cannot be compared across companies of different sizes — OpenStax, Rice University (United States)
• 6.3 Liquidity Ratios — the same family of ratios worked through together, current, quick and cash, which is the comparison this page's second output belongs to — OpenStax, Rice University (United States)