Leasing-Rechner

Kapitalisierter Betrag = Preis − Anzahlung. Restwert = Preis × Restwertprozentsatz. Abschreibung je Monat = (kapitalisierter Betrag − Restwert) ÷ Laufzeit. Leasingfaktor = Jahreszins ÷ 2400. Zinsanteil je Monat = (kapitalisierter Betrag + Restwert) × Leasingfaktor. Leasingrate = Abschreibung + Zinsanteil. Nettokosten des Kaufs = alle Zahlungen des Kaufkredits + Anzahlung − Wiederverkaufswert.

P

Preis des Fahrzeugs

d

Anzahlung, sie senkt den kapitalisierten Betrag

s

Der im Vertrag festgeschriebene Restwertprozentsatz

R

Restwert: die Schätzung des Vertrags, was das Fahrzeug am Ende wert ist

V

Wiederverkaufswert: was das Fahrzeug am Ende tatsächlich bringt

a

Jahreszins, in Prozent

n

Laufzeit in Monaten

Nutzen Sie ihn, wenn Sie zwischen Leasing und Kauf entscheiden müssen — und das ist nicht die Frage, die die monatliche Rate beantwortet. Tragen Sie Preis und Anzahlung ein und setzen Sie den Wiederverkaufswert auf den Betrag, den das Fahrzeug am Ende wirklich wert sein wird: Diese Zahl müssen Sie schätzen, und sie steht in keinem Angebot des Händlers. Lesen Sie zuerst die letzte Spalte; in ihr steckt der ganze Vergleich, und eine positive Zahl bedeutet, dass Kaufen und Verkaufen gewinnt. Prüfen Sie dann, ob der Vertragsrestwert über oder unter Ihrer Schätzung liegt, denn das verrät, was das Leasing tatsächlich tut. Liegt er darüber, berechnet der Leasinggeber Ihnen weniger Wertverlust, als tatsächlich eintreten wird; das macht die Rate attraktiv und die Kaufoption am Ende schlecht. Ein Leasingfaktor, der klein aussieht, sagt dabei nichts — er wird auf die Summe aus kapitalisiertem Betrag und Restwert angewandt und nicht auf den Saldo allein, weshalb 0,0029167 im Monat 163,33 ergeben und nicht ein paar Cent. Beachten Sie zuletzt, dass die Tabelle den Wiederverkaufswert festhält und nur die Anzahlung verschiebt — der Hebel, von dem man am ehesten annimmt, dass er hilft, und der es kaum tut.

1. Fahrzeug für 40.000, 4.000 Anzahlung, 36 Monate, 50 % Restwert

   1. Kapitalisierter Betrag: 40.000 − 4.000 = 36.000
   2. Restwert: 40.000 × 50 % = 20.000
   3. Abschreibung je Monat: (36.000 − 20.000) ÷ 36 = 444,44
   4. Leasingfaktor: 7 ÷ 2400 = 0,0029167
   5. Zinsanteil je Monat: (36.000 + 20.000) × 0,0029167 = 163,33
   6. Leasingrate: 444,44 + 163,33 = 607,77, das Leasing kostet also 4.000 + 36 × 607,77 = 25.879,72
   7. Kauf: ein Kredit über 36.000 zu 7 % über 36 Monate ergibt 1.111,58 im Monat, mit der Anzahlung zusammen 44.016,72
   8. Beim Verkauf für 26.000 bleiben 18.016,72 Nettokosten des Kaufs, das Leasing ist also 7.863,00 teurer

   Der Standardfall. Der Zinsanteil ist der Teil, der überrascht: 163,33 im Monat auf einen Saldo, der von 36.000 auf 20.000 fällt, über die Laufzeit zusammen 5.879,88. Vergleichen Sie das mit den Zinsen des entsprechenden Kaufkredits, 4.016,72 — das Leasing ist der teurere Weg, sich Geld zu leihen, noch bevor der Wert des Fahrzeugs überhaupt eine Rolle spielt.

2. Dasselbe Leasing, wenn das Fahrzeug nur 20.000 bringt

   1. Auf der Leasingseite bleibt alles unverändert: die Rate ist weiter 607,77, die Gesamtsumme weiter 25.879,72
   2. Kaufen und verkaufen: 44.016,72 hinaus, 20.000 herein, also 24.016,72 netto
   3. Abstand: 25.879,72 − 24.016,72 = 1.863,00 zugunsten des Kaufs
   4. Diese 1.863,00 entsprechen fast genau dem Unterschied zwischen dem Zinsanteil des Leasings von 5.879,88 und den Zinsen des Kaufkredits von 4.016,72

   Restwert und Wiederverkaufswert sind jetzt dieselbe Zahl, und das Leasing verliert trotzdem um 1.863,00. Auf der Leasingseite hat sich nichts geändert — Rate, Gesamtsumme und Zinsanteil sind mit dem Standardfall identisch. Geändert hat sich, wie viel die Kaufseite am Ende zurückholt, und das genügt, um den Vergleich um 6.000 zu verschieben. Der Rest ist der teurere Finanzierungsanteil des Leasings, und der bleibt bestehen, auch wenn sich beide Seiten über den Wertverlust einig sind.

3. 65 % Restwert über 60 Monate, Verkauf für 20.000

   1. Restwert: 40.000 × 65 % = 26.000, der berechnete Wertverlust beträgt also nur 36.000 − 26.000 = 10.000
   2. Abschreibung je Monat: 10.000 ÷ 60 = 166,67
   3. Zinsanteil je Monat: (36.000 + 26.000) × 0,0029167 = 180,83
   4. Leasingrate: 347,50, die Gesamtkosten des Leasings betragen 24.850,00
   5. Kauf: ein Kredit über 36.000 zu 7 % über 60 Monate ergibt 712,84 im Monat, zusammen 46.770,63
   6. Beim Verkauf für 20.000 bleiben 26.770,63 Nettokosten des Kaufs
   7. Abstand: 24.850,00 − 26.770,63 = −1.920,63, das Leasing gewinnt

   Der Fall, der zeigt, warum die beiden Wertangaben auseinandergehalten werden müssen. Der Vertrag unterstellt, dass das Fahrzeug über fünf Jahre 65 % seines Werts behält; der Markt sagt 20.000, also 50 %. Der Leasingnehmer zahlt Wertverlust auf nur 10.000, die Rate liegt deshalb bei 347,50 und ist günstig. Die Rechnung kommt am Ende: Das Fahrzeug aus dem Leasing herauszukaufen hieße, 26.000 für etwas zu zahlen, das 20.000 wert ist. Der Vergleich hier unterstellt, dass beide Wege ohne Fahrzeug enden, und deshalb steht das Leasing vorn; der Vorteil ist real, aber er ist der Optimismus des Leasinggebers, der an Sie weitergereicht wird, und er verschwindet in dem Moment, in dem Sie die Kaufoption ziehen.

Alle Gebühren sind auf beiden Seiten bewusst herausgenommen, weil ein Leasingangebot und ein Kaufangebot fast nie dieselben Posten ausweisen: Bereitstellungsgebühren, Rückgabekosten, Kosten für Mehrkilometer und Verschleiß, Steuern je nach Ort auf der Monatsrate oder auf dem ganzen Preis, Zulassung und Dokumentation. Rechnete man sie hinzu, verschöbe sich der Abstand um Hunderte und in manchen Fällen um mehr als den Abstand selbst; lesen Sie diese Seite deshalb als Vergleich zweier Strukturen und nicht zweier konkreter Angebote. Die Kaufseite unterstellt, dass das Fahrzeug am Ende zum eingetragenen Wiederverkaufswert verkauft wird und der Kredit ohne vorzeitige Rückzahlung über die volle Laufzeit läuft; wer das Fahrzeug zehn Jahre behält, bekommt eine völlig andere Antwort, weil dann nicht mehr der Wiederverkaufswert die maßgebliche Zahl ist, sondern die Restlebensdauer des Fahrzeugs. Die Leasingseite unterstellt, dass die Rate an keine Kilometerbegrenzung gebunden ist — was auf jedes echte Leasing zutrifft — und dass die Rückgabe keine Kosten auslöst. Die Zinssätze sind auf beiden Seiten gleich hoch angesetzt, während Leasing und Autokredit in der Praxis häufig unterschiedlich bepreist werden. Der Wertverlust wird als Gerade abgebildet, und das ist er nicht. Diese Seite rechnet mit der US-amerikanischen Struktur der Verbraucherleasing-Regeln und mit dem dort üblichen Faktor aus dem Jahreszins geteilt durch 2400; die deutsche Entsprechung heißt Autoleasing, und dort wird derselbe Begriff in einer anderen Schreibweise verwendet, die mit dieser Formel nicht übereinstimmt. Und an keiner Zahl hängt eine Währung.

Worin unterscheiden sich Restwert und Wiederverkaufswert?

Der Restwert steht im Vertrag und kalkuliert die Leasingrate — er bestimmt, für wie viel Wertverlust Sie zahlen, und damit die monatliche Rate. Der Wiederverkaufswert ist das, was das Fahrzeug am Ende tatsächlich bringt. Die erste Zahl legt die Rate fest, die zweite entscheidet, ob Leasing günstiger war als der Kauf, und die beiden liegen häufig weit auseinander.

Was ist der Leasingfaktor?

Er ist der Zinssatz des Leasings in einer Form, die ohne Teilung durch die Monate auf den Saldo angewandt wird. Man erhält ihn, indem man den Jahreszins durch 2400 teilt: 7 % ergeben 0,0029167. Multipliziert mit der Summe aus kapitalisiertem Betrag und Restwert ergibt er den monatlichen Zinsanteil — deshalb sieht die Zahl klein aus, und ist es nicht. Im deutschen Autoleasing steht derselbe Begriff für eine andere Kennzahl.

Wie setzt sich die Leasingrate zusammen?

Aus zwei Teilen. Der Wertverlust ist der kapitalisierte Betrag minus Restwert, geteilt durch die Laufzeit: (36.000 − 20.000) ÷ 36 = 444,44. Der Zinsanteil ist das Mittel derselben beiden Beträge, mal dem Leasingfaktor: 163,33. Beides zusammen ergibt die Rate von 607,77.

Kann Leasing tatsächlich günstiger sein?

Ja, und der Fall, der das zeigt, ist ein Vertragsrestwert über dem Marktwert. Bei 65 % Restwert über 60 Monate und einem Wiederverkaufswert von 20.000 zahlt der Leasingnehmer Wertverlust auf nur 10.000, und das Leasing liegt 1.920,63 vorn. Der Haken ist der Kauf am Ende: Er bedeutet, 26.000 für etwas zu zahlen, das 20.000 wert ist — der Vorteil gilt also nur, wenn Sie das Fahrzeug zurückgeben.

Macht eine höhere Anzahlung das Leasing besser?

Sie senkt die Rate und verschlechtert den Vergleich leicht — das Gegenteil dessen, was die meisten erwarten. In der Tabelle sinkt die Rate von 730,56 auf 239,44, wenn man von null auf 16.000 Anzahlung geht, während der Abstand zugunsten des Kaufs von 7.837,11 auf 7.942,04 wächst. Die Anzahlung im Leasing ist vorausbezahlter Wertverlust: Sie drückt die Monatsrate, ohne die Gesamtsumme zu senken.

Was fehlt in diesem Vergleich?

Alle Gebühren auf beiden Seiten, Kilometerbegrenzungen, Kosten für Verschleiß und Rückgabe, Steuern und die Möglichkeit, dass beide Seiten unterschiedliche Zinssätze tragen. Außerdem wird unterstellt, dass beide Wege ohne Fahrzeug enden. Lesen Sie ihn als Vergleich zweier Strukturen und nicht zweier konkreter Angebote. Und an keiner Zahl hängt eine Währung.

• 12 CFR 1013.4 — Content of disclosures (Regulation M, Consumer Leasing): paragraph (f)(5) defines the depreciation charge as the difference between the adjusted capitalized cost and the residual value, (f)(4) describes the residual value as the figure used in calculating the base periodic payment, and (k) covers the lessee's liability for the difference between the residual and the realised value — Electronic Code of Federal Regulations, United States
• 15 U.S.C. § 1667 — Definitions (Consumer Leasing Act): the statutory definitions of a consumer lease, the residual value and the realised value, which is where the two-number structure on this page comes from — Legal Information Institute, Cornell Law School (United States)