Калькулятор лизинга

Капитализированная стоимость = цена − первый взнос. Остаточная стоимость = цена × процент остаточной стоимости. Амортизация за месяц = (капитализированная стоимость − остаточная стоимость) ÷ срок. Денежный коэффициент = годовая ставка ÷ 2400. Процентная часть за месяц = (капитализированная стоимость + остаточная стоимость) × денежный коэффициент. Лизинговый платёж = амортизация + процентная часть. Чистая стоимость покупки = все платежи по кредиту на покупку + первый взнос − цена продажи.

P

Цена предмета лизинга

d

Первый взнос, который уменьшает капитализированную стоимость

s

Процент остаточной стоимости, вписанный в договор

R

Остаточная стоимость: оценка договора, сколько предмет будет стоить в конце

V

Цена продажи: сколько предмет действительно принесёт в конце

a

Годовая ставка в процентах

n

Срок в месяцах

Пользуйтесь им, когда выбираете между лизингом и покупкой, — а это не тот вопрос, на который отвечает размер месячного платежа. Введите цену и первый взнос, а затем поставьте цену продажи такой, какой предмет действительно будет стоить в конце: именно её и приходится оценивать, и именно её нет в предложении продавца. Сначала читайте последний столбец: это всё сравнение в одной цифре, и положительное число означает, что выигрывает покупка с последующей продажей. Затем проверьте, выше или ниже договорная остаточная стоимость вашей оценки продажи, потому что это говорит, что лизинг на самом деле делает. Выше — значит лизингодатель берёт с вас за меньшую амортизацию, чем произойдёт на деле: платёж от этого выглядит хорошо, а опция выкупа плохо. Ниже — значит наоборот. И обратите внимание, что в таблице цена продажи зафиксирована, а двигается первый взнос — тот рычаг, от которого все ждут пользы, а её почти нет.

1. Автомобиль за 40 000, взнос 4000, 36 месяцев, остаточная стоимость 50 %

   1. Капитализированная стоимость: 40 000 − 4000 = 36 000
   2. Остаточная стоимость: 40 000 × 50 % = 20 000
   3. Амортизация за месяц: (36 000 − 20 000) ÷ 36 = 444,44
   4. Денежный коэффициент: 7 ÷ 2400 = 0,0029167
   5. Процентная часть за месяц: (36 000 + 20 000) × 0,0029167 = 163,33
   6. Лизинговый платёж: 444,44 + 163,33 = 607,77, значит лизинг стоит 4000 + 36 × 607,77 = 25 879,72
   7. Покупка: кредит 36 000 под 7 % на 36 месяцев — это 1111,58 в месяц, а всего с первым взносом 44 016,72
   8. Продажа за 26 000 оставляет чистую стоимость покупки 18 016,72, то есть лизинг дороже на 7863,00

   Набор по умолчанию. Процентная часть — то, что удивляет людей больше всего: 163,33 в месяц с остатка, падающего с 36 000 до 20 000, что за срок даёт 5879,88. Сравните это с процентами по равноценному кредиту на покупку — 4016,72; лизинг оказывается более дорогим способом занять деньги, ещё до всякого разговора о том, сколько стоит сама машина.

2. Тот же лизинг, когда машину продают за 20 000

   1. На стороне лизинга всё без изменений: платёж по-прежнему 607,77, а всего по-прежнему 25 879,72
   2. Покупка с продажей: 44 016,72 уходит, 20 000 возвращается, значит чистыми 24 016,72
   3. Разрыв: 25 879,72 − 24 016,72 = 1863,00 в пользу покупки
   4. Эти 1863,00 почти равны разнице между процентной частью лизинга 5879,88 и процентами по кредиту на покупку 4016,72

   Остаточная стоимость и цена продажи теперь совпадают, и лизинг всё равно проигрывает 1863,00. В самом лизинге не изменилось ничего: платёж, итог и процентная часть — те же, что и в наборе по умолчанию. Изменилось то, сколько сторона покупки возвращает в конце, и этого достаточно, чтобы сдвинуть сравнение на 6000. Остаток разрыва — это финансовая часть лизинга, которая дороже процентов по кредиту и которая никуда не исчезает, даже когда обе стороны сходятся в оценке амортизации.

3. Остаточная стоимость 65 % на 60 месяцев при продаже за 20 000

   1. Остаточная стоимость: 40 000 × 65 % = 26 000, значит амортизация, за которую берут деньги, всего 36 000 − 26 000 = 10 000
   2. Амортизация за месяц: 10 000 ÷ 60 = 166,67
   3. Процентная часть за месяц: (36 000 + 26 000) × 0,0029167 = 180,83
   4. Лизинговый платёж: 347,50, а всего лизинг стоит 24 850,00
   5. Покупка: кредит 36 000 под 7 % на 60 месяцев — это 712,84 в месяц, всего 46 770,63
   6. Продажа за 20 000 оставляет чистую стоимость покупки 26 770,63
   7. Разрыв: 24 850,00 − 26 770,63 = −1920,63, то есть выигрывает лизинг

   Случай, который показывает, почему два вида остаточной стоимости нельзя смешивать. Договор считает, что машина сохраняет 65 % стоимости пять лет; рынок говорит 20 000, то есть 50 %. С лизингополучателя берут амортизацию всего с 10 000, поэтому платёж 347,50 — дёшево. Подвох в конце: выкуп машины из лизинга означал бы заплатить 26 000 за то, что стоит 20 000. Сравнение здесь предполагает, что оба пути заканчиваются без машины, поэтому лизинг и выходит вперёд; преимущество настоящее, но это оптимизм лизингодателя, переданный вам, и он исчезает в тот момент, когда вы этим выкупом воспользуетесь.

Из обеих сторон намеренно убраны любые сборы, потому что в предложении по лизингу и в предложении по покупке почти никогда не перечислено одно и то же: сборы за оформление, за возврат, за лишний пробег и износ, налог с продаж, который где-то берут с ежемесячного платежа, а где-то со всей цены, регистрация и документация. Вернуть их обратно — значит сдвинуть разрыв на сотни, а в некоторых случаях и больше самого разрыва, поэтому страницу стоит читать как сравнение двух схем, а не двух конкретных предложений. Сторона покупки предполагает, что в конце машину продают по введённой цене продажи, а кредит идёт весь срок без досрочного погашения; у покупателя, который оставляет машину на десять лет, ответ совсем другой, потому что цена продажи перестаёт быть существенной величиной, а существенной становится остаток ресурса. Сторона лизинга предполагает, что у ежемесячного платежа нет ограничения по пробегу, — а оно есть у любого настоящего договора, — и что машину возвращают в состоянии, за которое ничего не доплачивают. Процентные ставки с обеих сторон взяты одинаковыми, тогда как лизинг и кредит на покупку часто оценивают по-разному. Амортизация смоделирована линейно, а линейной она не бывает. И ни к одной цифре не привязана валюта.

Чем остаточная стоимость отличается от цены продажи?

Остаточная стоимость вписана в договор и назначает цену лизинга: она решает, за какую амортизацию с вас берут деньги, а значит и размер ежемесячного платежа. Цена продажи — это то, что машина действительно принесёт в конце. Первая задаёт платёж, вторая решает, выиграл ли лизинг у покупки, и расходятся они часто очень сильно.

Что такое денежный коэффициент?

Это процентная ставка лизинга, выраженная в форме, которую применяют к остатку без деления на месяцы. Разделите годовую ставку на 2400 и получите его: 7 % превращаются в 0,0029167. Умножьте его на сумму капитализированной и остаточной стоимости, и получите месячную процентную часть — вот почему это число выглядит маленьким, хотя таковым не является.

Из чего складывается ежемесячный лизинговый платёж?

Из двух частей. Амортизация — это капитализированная стоимость минус остаточная, делённая на срок: (36 000 − 20 000) ÷ 36 = 444,44. Процентная часть — это среднее тех же двух величин, умноженное на денежный коэффициент: 163,33. Сложите их и получите платёж 607,77.

Может ли лизинг оказаться дешевле?

Да, и показывает это случай, когда договорная остаточная стоимость выше рыночной. При остаточной стоимости 65 % на 60 месяцев и продаже за 20 000 лизингополучатель платит амортизацию всего с 10 000, и лизинг выходит вперёд на 1920,63. Подвох в том, что выкуп машины в конце означает уплату 26 000 за то, что стоит 20 000, поэтому преимущество сохраняется, только если вы от машины отказываетесь.

Делает ли большой первый взнос лизинг выгоднее?

Он снижает платёж и слегка ухудшает сравнение — то есть ровно наоборот тому, чего ждут. В таблице переход от нуля к взносу 16 000 снижает платёж с 730,56 до 239,44, а разрыв в пользу покупки при этом растёт с 7837,11 до 7942,04. Первый взнос в лизинге — это предоплаченная амортизация: он уменьшает месячную цифру, не уменьшая итог.

Что осталось за рамками этого сравнения?

Все сборы с обеих сторон, ограничения по пробегу, плата за износ и возврат, налоги и возможность того, что ставки с двух сторон разные. Предполагается также, что оба пути заканчиваются без машины. Читайте это как сравнение двух схем, а не двух конкретных предложений. И ни к одной цифре не привязана валюта.

• 12 CFR 1013.4 — Content of disclosures (Regulation M, Consumer Leasing): paragraph (f)(5) defines the depreciation charge as the difference between the adjusted capitalized cost and the residual value, (f)(4) describes the residual value as the figure used in calculating the base periodic payment, and (k) covers the lessee's liability for the difference between the residual and the realised value — Electronic Code of Federal Regulations, United States
• 15 U.S.C. § 1667 — Definitions (Consumer Leasing Act): the statutory definitions of a consumer lease, the residual value and the realised value, which is where the two-number structure on this page comes from — Legal Information Institute, Cornell Law School (United States)