Calculatrice de dépôt à terme

solde à l’échéance = P × (1 + TAE)^(durée en mois ÷ 12) | montant reçu = P × (1 + TAE)^(mois conservés ÷ 12) − P × TAE × (mois de pénalité ÷ 12)

P

Montant déposé, dans la monnaie que vous avez saisie

TAE

Taux annuel effectif en décimal, capitalisation déjà comprise

mois conservés

Durée du dépôt moins les mois retirés par anticipation

mois de pénalité

Nombre de mois d’intérêts que la convention de compte facture en cas de retrait

À utiliser pour comparer deux comptes à terme qui annoncent des taux annuels effectifs différents, ou pour chiffrer un retrait avant la date d’échéance. Saisissez les mois de pénalité exactement tels que votre propre convention de compte les énonce : la valeur par défaut de trois est un point de départ arbitraire et non une règle, et le texte qui encadre l’information du client parle d’une pénalité qui sera ou pourra être appliquée — zéro, pour un compte sans pénalité de retrait anticipé, est donc une saisie légitime et non une valeur manquante.

1. Conservé jusqu’à l’échéance

   1. Mois conservés : 12 − 0 = 12.
   2. Facteur de capitalisation : 1,045^(12 ÷ 12) = 1,045.
   3. Montant reçu : 10 000 × 1,045 = 10 450,00. La pénalité ne s’applique pas, l’argent est resté toute la durée.
   4. Intérêts conservés : 10 450,00 − 10 000 = 450,00. Le rendement annualisé est le taux annuel effectif saisi, 4,5 %.

   Le champ de la pénalité est renseigné mais inutilisé : un retrait anticipé de zéro mois ne déclenche aucune pénalité, le montant est donc ignoré plutôt que soustrait.

2. Retiré trois mois trop tôt

   1. Mois conservés : 12 − 3 = 9.
   2. Facteur de capitalisation : 1,045^(9 ÷ 12) = 1,045^0,75 = 1,033564.
   3. Solde au moment du retrait : 10 000 × 1,033564 = 10 335,64.
   4. Pénalité : 10 000 × 4,5 % × (3 ÷ 12) = 112,50.
   5. Montant reçu : 10 335,64 − 112,50 = 10 223,14, donc 223,14 d’intérêts conservés.
   6. Rendement annualisé : (10 223,14 ÷ 10 000)^(12 ÷ 9) − 1 = 2,986 %.

   La pénalité de 112,50 correspond exactement à trois mois d’intérêts sur le dépôt. Ce que vous perdez réellement par rapport à un dépôt tenu jusqu’à l’échéance est de 226,86, car les 114,36 restants sont des intérêts que trois mois de plus auraient produits.

3. Un compte sans pénalité, retiré six mois trop tôt

   1. Mois conservés : 12 − 6 = 6.
   2. Facteur de capitalisation : 1,045^(6 ÷ 12) = 1,045^0,5 = 1,022252.
   3. Solde au moment du retrait : 10 000 × 1,022252 = 10 222,52. La pénalité est nulle, c’est donc le montant reçu.
   4. Rendement annualisé : (10 222,52 ÷ 10 000)^(12 ÷ 6) − 1 = 1,022252^2 − 1 = 4,5 %.

   Sans pénalité, le rendement annualisé revient exactement au taux annuel effectif, aussi tôt que vous retiriez : diviser la durée par deux et doubler l’exposant s’annulent. Le montant reçu reste malgré tout inférieur à celui de l’échéance — une durée plus courte au même taux rapporte moins.

4. Un dépôt de cinq ans retiré un mois avant l’échéance

   1. Mois conservés : 60 − 1 = 59.
   2. Facteur de capitalisation : 1,06^(59 ÷ 12) = 1,06^4,916667 = 1,331743.
   3. Solde au moment du retrait : 100 000 × 1,331743 = 133 174,32.
   4. Pénalité : 100 000 × 6 % × (6 ÷ 12) = 3 000,00.
   5. Montant reçu : 133 174,32 − 3 000,00 = 130 174,32, donc 30 174,32 d’intérêts conservés.
   6. Rendement annualisé : (130 174,32 ÷ 100 000)^(12 ÷ 59) − 1 = 5,51 %.

   Une pénalité de 3 000 paraît sévère à côté des 112,50 de l’exemple précédent, mais elle ne représente qu’un dixième des intérêts gagnés. Plus la durée est longue, plus la pénalité est petite par rapport à ce que l’argent a rapporté.

La pénalité est une clause contractuelle et non une règle, et cette page n’en modélise qu’une lecture. La réglementation américaine impose à la banque de divulguer comment la pénalité est calculée, pas de la calculer d’une manière déterminée ; le modèle retenu ici facture un nombre fixé de mois d’intérêts sur le dépôt, si bien qu’une convention qui la prélève sur les intérêts déjà courus, ou qui remplace le taux au lieu de déduire des frais, ne correspondra pas. La valeur par défaut de trois mois est un point de départ à remplacer par ce que dit votre convention. Le retrait est modélisé en un instant unique : les retraits partiels, ou une succession de retraits, ne sont pas traités. On suppose que les intérêts restent au dépôt et se capitalisent pendant toute la période de détention, ce qui est l’hypothèse que le taux annuel effectif divulgué doit énoncer lorsque les intérêts peuvent être retirés par anticipation. Le taux annuel effectif est pris comme donné plutôt que recalculé à partir du taux nominal et de la fréquence de capitalisation de l’établissement, et ni la fiscalité, ni l’inflation, ni la comparaison avec un autre produit ne sont modélisées. Le produit décrit est américain, et cette page le traite comme tel : le certificate of deposit est un dépôt à terme émis par une banque américaine, régi par la réglementation américaine sur l’information du client, et c’est de là que viennent le taux annuel effectif et la pénalité de retrait anticipé. Son équivalent français est le compte à terme (CAT). Les deux ne se recouvrent pas exactement, et il ne faut pas transposer tel quel le régime de sortie anticipée modélisé ici : c’est la convention de compte qui fixe si une sortie anticipée est possible et comment elle est facturée, et cette convention ne relève pas du même cadre des deux côtés de l’Atlantique. Le régime de garantie des dépôts applicable n’est pas le même non plus.

Comment la pénalité de retrait anticipé est-elle calculée ?

Selon votre convention de compte, et cette page suit la forme la plus répandue : un nombre énoncé de mois d’intérêts prélevés sur le dépôt. La réglementation américaine impose à la banque de divulguer comment la pénalité est calculée plutôt que d’employer une formule déterminée, le champ des mois de pénalité est donc une saisie et non une constante. Mettez-le à zéro pour un compte sans pénalité de retrait anticipé.

Pourquoi le rendement annualisé est-il inférieur au taux annuel effectif quand je retire par anticipation ?

Parce que la pénalité est un montant fixe alors que la période de détention, elle, a raccourci. Retirer trois mois trop tôt sur un dépôt de 10 000 à 4,5 % coûte 112,50, et le rendement restant est annualisé sur neuf mois au lieu de douze, ce qui donne 2,986 % au lieu de 4,5 %. Les intérêts que vous conservez baissent davantage que ne le suggère la pénalité seule : le reste de la perte, ce sont des intérêts que le dépôt n’a pas eu le temps de produire.

Le taux annuel effectif inclut-il déjà la capitalisation ?

Oui, et c’est pourquoi cette page demande un taux annuel effectif et non un taux nominal accompagné d’une fréquence de capitalisation. Le taux annuel effectif se définit comme l’intérêt total versé sur une période de 365 jours, à partir du taux d’intérêt et de la fréquence de capitalisation : la capitalisation est donc déjà comprise dans le nombre. Saisir ici un taux nominal avec sa fréquence reviendrait à la compter deux fois.

La pénalité peut-elle me laisser moins que ce que j’ai déposé ?

Oui, et la page le montre. Un retrait à un mois de l’échéance sur un dépôt de douze mois déclenche une pénalité supérieure aux intérêts que ces onze mois ont produits, si bien que le montant reçu passe sous le dépôt et que la ligne des intérêts s’imprime en négatif. C’est la convention de compte qui s’applique, pas une erreur de calcul.

Et si mon dépôt verse les intérêts pendant la durée du placement ?

Alors ce calcul ne correspondra pas exactement. La page suppose que les intérêts restent au dépôt et se capitalisent pendant toute la période de détention, ce qui est l’hypothèse que le taux annuel effectif divulgué doit énoncer lorsque les intérêts peuvent être retirés avant l’échéance. Un compte qui verse les intérêts au fur et à mesure est un montage différent de celui modélisé ici.

La page modélise-t-elle quelque chose après la date d’échéance ?

Non. Elle modélise une durée à un taux. Ce que l’établissement fait du solde une fois la durée écoulée, et tout impôt dû sur les intérêts, sont hors de son champ.

• 12 CFR 1030.4(b)(6)(ii) — Early withdrawal penalties: a statement that a penalty will or may be imposed, how it is calculated, and the conditions for its assessment — Electronic Code of Federal Regulations (United States)
• 12 CFR 1030.2(c) — Annual percentage yield defined as the total interest paid over a 365-day period, based on the interest rate and the frequency of compounding — Electronic Code of Federal Regulations (United States)
• Certificates of Deposit (CDs) — the maturity date and any penalties for early withdrawal should be clearly stated — U.S. Securities and Exchange Commission, Investor.gov (United States)
• National Rates and Rate Caps — the posted national averages and caps that a quoted APY can be compared against — Federal Deposit Insurance Corporation (United States)